«Оценка и анализ финансового состояния ОАО «Чебаркульский молочный завод».» - Дипломная работа

Содержание

Содержание

ВВЕДЕНИЕ.4

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ.7

1.1 Сущность, цели, задачи анализа финансового состояния.7

1.2 Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового анализа.13

1.3 Методы и приемы финансового анализа.18

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА, АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «ЧЕБАРКУЛЬСКИЙ МОЛОЧНЫЙ ЗАВОД».35

2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Чебаркульский молочный завод».35

2.2 Аналитическая оценка состава и структуры активов и пассивов баланса.39

2.3 Оценка ликвидности активов и анализ платежеспособности предприятия.49

2.4 Оценка текущих активов и текущих пассивов.57

2.5 Оценка и диагностика финансовой и рыночной устойчивости предприятия.70

2.6 Оценка, анализ и диагностика финансово-экономической эффективности.83

2.7 Оценка вероятности банкротства предприятия.95

2.8 Рычажное управление прибылью.99

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ, НАПРАВЛЕННЫХ НА УЛУЧШЕНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ.104

3.1 Разработка мероприятий, обеспечивающих оптимизацию источников финансирования текущих активов ОАО «Чебаркульский молочный завод».104

3.2 Оценка совокупных эффектов, позволяющих оптимизировать структуру финансирования текущих активов.136

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.142

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.146

Введение

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования связана с тем, что институциональные рыночные реформы при ослаблении роли государства в экономике России привели к тому, что многие предприятия агропромышленного комплекса в настоящее время находятся в кризисном финансово-экономическом положении. Изменения в развитие молочного дела вносит надвигающаяся глобализация, смена потребительских рынков, изменение социальных моделей питания людей, бурный рост информационного обеспечения, возрастание энергетических и экологических проблем производства и потребления. Дополнительные сложности привносят кризисные явления в мировой экономике и нарастающий экспорт молочной продукции, пищевых добавок, оборудования и приборов из-за рубежа.

Для сельскохозяйственных предприятий остро стоят проблемы повышения рентабельности производства, конкурентоспособности продукции, эффективности использования основных и оборотных средств, реструктуризации задолженности, осуществления инвестиций. В настоящее время ужесточены требования к качеству молочной продукции, что влечет за собой увеличение затрат по производству и переработке молока. Переработка молока является процессом, обеспечивающим длительную сохранность пастеризованных продуктов. Для переработки молока используется специальный комплект базового оборудования, позволяющий получать молочные продукты на основе сухого и жидкого первичного сырья.

При решении этих проблем особое значение имеет анализ финансового состояния. Анализ финансового состояния предприятий агропромышленного сектора позволяет определить закономерности и особенности поведения различных групп хозяйств, применить полученные результаты для финансового оздоровления кризисных и неплатежеспособных предприятий, а также для выработки эффективных мер помощи и поддержки аграрного сектора.

Объект исследования – открытое акционерное общество «Чебаркульский молочный завод», основная деятельность которого – переработка молока и производство молочной продукции.

Предмет исследования – оценка и анализ финансового состояния ОАО «Чебаркульский молочный завод».

Целью исследования является разработка мероприятий по укреплению финансового состояния предприятия и их экономическое обоснование.

В ходе исследования необходимо решить следующие задачи:

- раскрыть теоретические и методические основы анализа финансового состояния предприятия;

- дать организационно-экономическую характеристику предприятия;

- провести анализ финансового состояния предприятия;

- выделить позитивные и негативные тенденции, влияющие на финансовое состояние предприятия ОАО «Чебаркульский молочный завод»;

- разработать мероприятия, направленные на улучшения финансового состояния предприятия ОАО «Чебаркульский молочный завод» и дать их экономическое обоснование.

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав и заключения.

Во введении обоснована актуальность темы исследования, определены объект и предмет исследования, поставлены цель и задачи.

В первой главе «Теоретические и методические основы анализа финансового состояния предприятия» раскрываются сущность, цели, функции, задачи анализа финансового состояния, обобщаются виды, методы, модели и способы финансового анализа, рассматривается бухгалтерская отчетность предприятия, а также методы и приемы оценки и диагностики финансового состояния предприятия.

Во второй главе «Оценка, анализ и диагностика финансового состояния ОАО «Чебаркульский молочный завод» дана организационно-экономическая характеристика предприятия, проведен расчет основных показателей финансовой деятельности предприятия, анализ финансовой устойчивости и эффективности, оценена ликвидность и платежеспособность предприятия,

В третьей главе «Разработка мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния предприятия» на основании результатов оценки разработаны рекомендации по укреплению финансового состояния предприятия ОАО «Чебаркульский молочный завод» и дано их экономическое обоснование.

В заключении по итогам проведенной оценки и диагностики финансового состояния предприятия на основании его финансовой отчетности рассмотрены позитивные и негативные тенденции в хозяйственной деятельности ОАО «Чебаркульский молочный завод», даны рекомендации по минимизации текущих финансовых потребностей и максимизации величины собственных оборотных средств.

Информационной базой для проведения анализа и оценки финансового состояния ОАО «Чебаркульский молочный завод» являются: законодательные акты, литературные источники отечественных и зарубежных авторов, периодическая печать, методические разработки кафедры, интернет-ресурсы, бухгалтерская отчетность предприятия за период 2008 – 2010 год.

Выпускная квалификационная работа состоит из 139 страниц машинописного текста, 70 таблиц,8 рисунков, 42 литературных источников.

Выдержка из текста работы

Из таблицы 19 можно сделать следующие выводы:

1) Уровень чистого оборотного капитала, который показывает какую долю занимает чистый оборотный капитал в имуществе предприятия. В 2008 г. доля чистого оборотного капитала составила 57,8%, в 2008 г. – 60,6% и к 2010 г. увеличилась до 59,2%. Это положительная тенденция, т.к. чем больше собственный оборотный капитал, тем выше финансовая устойчивость предприятия и его платежеспособность.

2) Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов предприятия свидетельствует о наличии чистого оборотного капитала для финансирования текущих активов предприятия, в размере от 50% до 68 % т.е. оборотные средства финансируются за счет собственных источников. Все в меньшей степени в 2008 г. на 1 руб. оборотных активов приходится 0,802 руб. собственных оборотных средств, в 2009 г. – 0,770 руб., в 2010 г. – 0,682 руб. Сокращение данного показателя свидетельствует о том, что проведение предприятием независимой финансовой политики ухудшается.

3) Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами показывает, какая доля производственных запасов сформирована за счет собственных оборотных средств. На предприятии производственные запасы были профинансированы в 2008 г. на 195,9%, в 2009 г. на 419,8% и в 2010 г. на 378,7% за счет собственных оборотных средств.

4) Коэффициент финансовой маневренности предприятия позволяет выяснить, какой частью средств можно маневрировать для быстрого реагирования на изменение рыночных условий. В некоторых источниках подчеркивается, что оптимальное значение данного коэффициента равно 0,5, т.е. предприятие должно иметь возможности маневрировать половиной средств. В 2008 г. коэффициент составил 0,201, в 2009 г. – 0,235 и в 2010 г. - 0,288. Это низкие значения, но в динамике наблюдается тенденция к увеличению.

Рассмотрим далее формирование и финансирование производственных запасов предприятия, что представлено на таблице 20.

Заключение

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В итоге проведенной оценки и диагностики финансового состояния предприятия ОАО «Чебаркульский молочный завод» по его финансовой отчетности можно сделать выводы, которые содержат в себе позитивные и негативные стороны в хозяйственной деятельности предприятия.

Позитивные тенденции

Валюта баланса-нетто (ф. №1 «Бухгалтерский баланс») в течение трех лет выросла на 329775 тыс.руб. или на 233,4%.

Выручка от продаж (ф. №2 «Отчет о прибылях и убытках») за три года увеличилась на 474469 тыс.руб. или 166,6%.

Рост чистой прибыли составил в сумме 64930 тыс.руб. или 181,4%.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2009 году – 1,387 руб., что больше норматива 0,25.

Коэффициент текущей ликвидности составил в 2009 году 3,146 руб. И опять происходит соответствие данного показателя выше нормы в 1,5-2,0.

Коэффициент быстрой ликвидности выше норматива 1,0 и равен на 1 руб. краткосрочных обязательств 2,579 руб. (2009 г.).

Баланс предприятия можно признать абсолютно ликвидным, т.к. в данном случае выполняются все критериальные соотношения: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ³ П3, А4 ≤ П4

Коэффициент покрытия обязательств притоком денежных средств предприятия (Коэффициент Бивера) 0,506, что входит в низкую группу «риска потери платежеспособности».

Накопленные предприятием неденежные оборотные средства (включая запасы и дебиторскую задолженность) покрываются кредиторской задолженностью, предприятие генерирует излишек финансовых источников (СОС > ТФП, ДС > 0).

Прогнозируя вероятность банкротства по Альтману, видно, что вероятность банкротства в течение двух лет на предприятии незначительная (6,2615 > 2,99).

Прогнозируя вероятность банкротства по Таффлеру можно сделать вывод, что диагностируются хорошие долгосрочные финансовые перспективы, т.к. критериальное значение составляет 0,2-0,3, а реальное составляет 1,5888.

В 2009 году финансовое равновесие предприятия по всем критериям больше нормативного значения 1,0, следовательно, предприятие находится в стабильном состоянии.

Норма прибыли в 2009 году увеличилась с 0,112 руб. до 0,122 руб.

Формула Дюпона для экономической и финансовой рентабельности соблюдается.

Негативные тенденции:

Себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг) (ф. №2 «Отчет о прибылях и убытках») увеличивается в 2009 году на 312473 тыс. руб. или на 156,5%.

Экономическая рентабельность в динамике сокращается до 0,421 руб. в 2009 году.

Финансовая рентабельность приносит 0,349 руб. чистой прибыли в 2009 году.

Экономическое развитие предприятия в 2009 году сокращается с 0,204 до 0,174, но прирост рентабельности собственного капитала возрастает с 0,032% до 0,052%.

Показатели эффективности работы предприятия имеют тенденцию к снижению, а значит, у предприятия сокращается деловая активность и рентабельность хозяйственной деятельности, менее эффективно используется капитал.

Предприятие, не относится к рискованным, но имеет некоторые проблемы с кредитоспособностью.

«Золотое правило бизнеса» предприятия нарушается.

В дальнейшем, необходимо развивать экономическую активность хозрасчетных подразделений, стимулировать их деловую активность для внесения новых предложений с целью получения дополнительного хозрасчетного дохода и получения большего экономического эффекта для комбината и его работников. Поэтому для совершенствования деятельности предприятия были выявлены деформации в структуре формирования финансовых ресурсов с целью разработки мероприятий, обеспечивающих покрытие текущих финансовых потребностей ОАО «Чебаркульский молочный завод», а также разработаны мероприятия, обеспечивающие рост чистого оборотного капитала ОАО «Чебаркульский молочный завод». Указанные мероприятия в проектном периоде позволяют оптимизировать структуру финансирования текущих активов компании.

Предприятию ОАО «Чебаркульский молочный завод» рекомендовано минимизировать текущие финансовые потребности следующими мероприятиями:

- уменьшение дебиторских задолженностей без ущерба для доходов предприятия;

- удержание в обороте кредиторской задолженности без ущерба для имиджа предприятия.

Основные направлением сокращения финансовых потребностей для предприятия выбрана реструктуризация дебиторской задолженности. Размер безнадежных долгов предприятия составляет 9549 тыс.руб., соответственно реальная величина дебиторской задолженности предприятия равна 198918 тыс.руб. Следовательно, текущие финансовые потребности предприятия ОАО «Чебаркульский молочный завод» составят 198918 тыс.руб. То есть реструктуризация дебиторской и кредиторской задолженности предприятия позволит достигнуть уровня финансовых потребностей предприятия до 198918 тыс.руб.

Максимизировать величину собственных оборотных средств можно:

- за счет увеличения собственного капитала (реинвестирование из чистой прибыли, привлечение новых инвесторов (акционеров);

- реализации лишнего, неиспользуемого оборудования и других ненужных элементов внеоборотных средств.

Основным направлением увеличения размера собственных оборотных средств предприятия выбрано снижение стоимости внеоборотных активов за счет списания основных средств в зависимости от амортизационного цикла на сумму 1050 тыс.руб.; реализации излишнего оборудования в связи с изменением ассортимента товаров на сумму 970 тыс.руб. и реализации морально устаревшего оборудования на сумму 860 тыс.руб. Общая сумма снижения стоимости внеоборотных активов предприятия составит 2 880 тыс.руб. При этом увольняются три слесаря-ремонтника оборудования.

Ввод в эксплуатацию линии по производству творожных десертов приведет к увеличению выручки компании и получении дополнительной прибыли в размере 3061 тыс.руб.

Размер собственных оборотных средств компании составит 350979 тыс.руб.

При проведении перечисленных мероприятий увеличатся собственные оборотные средства предприятия до 350979 тыс. руб., сократится финансовая потребность до 198918 тыс. руб., что увеличит излишек финансирования с до 152061 тыс.руб.

Список литературы

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1 Приказ Минфина России от 22.07.2003 №67н

2 Положение по бухгалетрскому учету «Бухгалтерская отчетность организаций» ПБУ 4/99, утвержденное Приказом Минфина РФ от 06.07.99 г. №43н

3 Антикризисное управление: учебное пособие для ВУЗов /под ред. Э.С. Минаева и В.П. Панагушина; сост. В.Г. Крыжановский, В.И. Лапенков, В.И. Лютер и др.-М.: \"ПРИОР\", 2009. - 432с.

4 Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие/под ред. Л.П. Белых; сост. Ж. Ришар.-М.: \"ЮНИТИ\", 2009. – 512 с.

5 Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 378 с.

6 Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять экономикой. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 412 с.

7 Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика, интерпретация: Учебное пособие. Пер. с англ. - М.:Финансы и статистика, 2008. - 624с.

8 Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. – М.: Ника-Центр, 2007.- 453с.

9 Бородина Е.И. ,Поликова Ю.С., Колгина Н. В. Финансы предприятий: Учеб. пособие. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2008. – 398 с.

10 Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 2009.- 284 с.

11 Ефимова О. В. Финансовый анализ: Учебное пособие - М.: Бухгалтерский учет, 2008. - 254с.

12 Ковалев В. В. Управление финансами: Учебное пособие - М.: ФБК-ПРЕСС, 2007. - 160 с.

13 Ковалев В. В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности: Учебное пособие - М.: Финансы и статистика, 2007. - 432с.

14 Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры: Научное издание - М.: Финансы и статистика, 2008. - 559 с.

15 Колесова И. В. Финансовый анализ: теория и практика: Учебное пособие/ И.В. Колесова, А.Д. Козинкина - Севастополь: СевНТУ, 2006. - 311с.

16 Количественные методы финансового анализа: Учебное пособие /под ред. С. Дж. Брауна и М.П. Крицлена: пер. с англ. - М.: ИНФРА, 2009.-234с.

17 Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. – М.: ДИС, 2007. – 422 с.

18 Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. – М.: ДИС, 2007. – 404 с.

19 Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия. – М.: Банки и биржи, 2008.- 442 с.

20 Погостинская Н.Н., Погостинский Ю.А. Системный анализ финансовой отчетности. – С.-П.: Питер, 2009. – 259 с.

21 Рындин А.В., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии. – М.: РДЛ, 2007. – 199 с.

22 Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. Минск: Высшая школа, 2008. – 203 с.

23 Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск: МИК, 2010. – 534 с.

24 Техника финансового анализа: Учебное пособие / под ред. Л. П. Белых; сост. Э. Хелферт. Пер. с англ. - М.: Аудит, 2010. - 663с.

25 Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: Инфра – М, 2008. – 424 с.

26 Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятия. М.: ИНФРА-М, 2005. – 382 с.

27 Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2009. – 403 с.

28 Шеремет А.Д., Протопов В.А. Анализ экономики промышленного предприятия – М.: Высшая школа, 2007. – 400 с.

29 Шишкин А.К., Миндрюков В.А., Дышкант И.Д. Учет, анализ, аудит на предприятии: Учеб. пособие для вузов. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 2007. – 299 с.

30 Шуляк П.В. Финансы предприятий. – М.: ЮНИТИ, 2008. – 306 с.

31 Финансовый менеджмент / Под ред. Е.С.Стояновой. – М.: Перспектива, 2010. – 512 с.

32 Финансы предприятий / Под ред. Е.И.Бородиной. – М.: Банки и биржи, 2008. – 319 с.

33 Финансы / Под ред. В.М.Родионовой. – М.: Финансы и статистика, 2009. - 331 с.

34 Черненко А.Ф., Харькова А.В. Совершенствование методов оценки текущей платежеспособности. // Аудитор. - №8. – 2008. – С.10-15.

35 Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. – М.: Дело ЛТД, 2009. – 366 с.

36 Экономика предприятий / Под ред. В.В.Ковалева. – М.:ЮНИТИ, 2007. – 274с.

37 Яковлев Р.Я. Финансовый менеджмент на коммерческом предприятии. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2008. – 265 с.

38 w*w. minfin.r*

39 Маркарьян Э.А. Финансовый анализ. – М.: КноРус, 2009. – 264 с.

40 Чопозова А.И. Методика финансового анализа: теория и практика. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 136 с.

41 Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятия. – М.: Эксмо, 2009. – 651 с.

42 Васильева Л.С. Финансовый анализ. – М.: КноРус, 2010 – 880 с.