«Оценка эффективности инвестиционных проектов с помощью описательно-оценочных и интегральных методов предприятия» - Курсовая работа

Содержание

Введение.5

1. Описание проектов.7

2. Рассчет и анализ ставки дисконтирования.11

3. Предварительная экспертиза инвестиционных проектов.13

4. Экспертиза проектов по критерию эффективности.15

4.1 Анализ и рассчет критерие эффективности.15

4.2 Ранжирование по критерию эффективности.20

Заключение.22

Список использованной литературы.24

Введение

Инвестиционный портфель представляет собой целенаправленно сформированную совокупность объектов реального и финансового инвестирования предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности в среднесрочном периоде и в соответствии с инвестиционной стратегией деятельности предприятия.

Несмотря на то, что в инвестиционный портфель включены разнообразные объекты инвестирования, он является целостным объектом управления. Главной целью формирования инвестиционного портфеля является осуществление инвестиционной стратегии предприятия путём отбора наиболее эффективных и безопасных инвестиционных проектов и финансовых инструментов.

С учётом главной цели строится система целей формирования инвестиционного портфеля. Для предприятия ООО «Касилио» она выглядит следующим образом:

1. Обеспечение высоких темпов роста капитала.

2. Обеспечение высоких темпов роста дохода.

3. Обеспечение достаточной ликвидности инвестиционного портфеля.

Выделяют следующие принципы формирования инвестиционного портфеля:

1. Обеспечение реализации инвестиционной стратегии предприятия.

2. Обеспечение соответствия портфеля инвестиционным ресурсам.

3. Оптимизация соотношения доходности и риска.

4. Оптимизация соотношения доходности и ликвидности.

5. Обеспечение управляемости портфеля.

Основные этапы формирования инвестиционного портфеля:

1. Поиск вариантов реальных инвестиционных проектов для их возможной реализации.

2. Рассмотрение и оценка бизнес-планов отдельных инвестиционных проектов.

3. Первичный отбор инвестиционных проектов для последующего, более углубленного анализа.

4. Экспертиза отобранных инвестиционных проектов по критерию эффективности.

5. Экспертиза по критерию риска.

6. Экспертиза по критерию ликвидности.

7. Окончательный отбор инвестиционных проектов; формирование портфеля с учётом его оптимизации и обеспечения необходимой диверсификации инвестиционной деятельности.

Целью написания курсовой работы является оценка эффективности реальных инвестиционных проектов предприятия ООО «Касилио» с помощью описательно-оценочных и интегральных методов.

Выдержка из текста работы

1. Описание проектов

Для проведения инвестиционного анализа были выбраны следующие 6 проектов:

1. ООО «Касилио»

2. ООО «Гармония»

3. ООО «Экопресс»

4. ООО «Эдельвейс»

5. ООО «Детская мечта»

6. ООО «Центр по изучению иностранных языков»

Проект 1

Салон «Касилио» представляет собой общество с ограниченной ответственностью, деятельностью которого является пошив штор. Также данный салон оказывает услуги по подборке тканей и разработке дизайна.

Целью организации является удовлетворение потребностей покупателя при выборе штор для создания уюта в доме, и увеличения прибыли салона.

Основными потребителями будут являться жители РБ со средним и выше среднего уровнями дохода, для которых ценно качество, оригинальность и полезность товара, что данный салон будет предлагать.

Преимущество данного салона заключается в следующем:

• поставляются оригинальные, качественные ткани из Кореи и Германии

• новые оборудованные станки

• опытные и умелые мастера

• дизайнеры, своей деятельностью ориентирующиеся на изучение потребности и запросов потребителей, в тоже время отличающиеся своей оригинальностью

• качеством и быстротой обслуживания

В перспективе салон «Касилио» будет направлен на:

• расширение ассортимента тканей

• выявление новых стран как сотрудников по поставке тканей

• повышение квалификации специалистов;

• сотрудничество с магазинами, предлагающими жалюзи, т.к. это взаимовыгодно

Для осуществления инвестиционного проекта необходимы средства в размере 487 996 руб.:

1) Собственные средства в размере 25 000 руб.

2) Кредит в размере 487971,1 руб. под 16% годовых на срок 36 месяцев.

Основные средства приобретаются на сумму 142600 рублей.

Заключение

В курсовой работе был проведен анализ шести инвестиционных проектов на основе анкетирования и критериев эффективности (NPV, PI, DPP, IRR, MIRR).

Анкетный анализ показал, что все проекты могут принимать участие в дальнейшем анализе, т.к. набрали больше 50 баллов. Проекты ООО «Касилио», ООО «Гармония» и ООО «Эдельвейс» имеет более 80 баллов, считаются высокоэффективными и допускаются к следующему этапу экспертизы инвестиционных проектов. Проект ООО «Экопресс» набрал ровно 50 баллов, что говорит о низком уровне инвестиционных качеств.

5 проектов из 6 можно принимать, так как по всем критериям они проходят (NPV>0, PI>1, DPPWACC). ООО «Экопресс» удовлетворяет условию только по таким показателям, как дисконтированный срок окупаемости и внутренняя норма доходности.

По первому критерию лучшим оказался проект 4, ООО «Эдельвейс», его чистая текущая стоимость составляет 21287063руб. По показателю индекса рентабельности лидирующую позицию занял проект 6 «Центр по изучению иностранных языков» и составляет 14,2. Наименьший срок окупаемости оказался у проекта 2, ООО «Гармония» и составил 0,48 года.

Наибольшее значение показателя модифицированной нормв прибыли занял проект 6, ООО «Центр по изучению иностранных языков» и составил 200%. Лидирующую позицию по показателю внутренней нормы доходности проекта занял проект 3, ООО «Экопресс».

Ранжирование инвестиционных проектов по критерию эффективности показало, что на первом месте оказался проект 2, ООО «Гармония». Значение критериального показателя эффективности у данного проекта равно 0,624. На втором месте оказался проект 4, ООО «Эдельвейс», с критериальным показателем равным 0,47. Третье место проект 1, ООО «Касилио» - 0,469. Четвертое место определили проект 6, ООО «Центр по изучению иностранных язаков», с критериальным показателем 0,71. Затем, проект 5, ООО «Детская мечта» - 0,216. И последнее место занял проект 3, ООО «Экопресс», где критериальный показатель равен 0,162.

Список литературы

1. Александер Г.Дж. Инвестиции: Учебник для вузов (пер. с англ. Буренина А.Н., Васина А.А.) / Александер Г.Дж. Бэйли Д. Шарп У.Ф. – М.:Инфра-М, 2006г.

2. Игонина Л.Л. Инвестиции / Л.Л.Игонина Л.Л. – М.: «Экономистъ», 2005г.

3. Конспект лекций / Пащенко С.Н. 2010г.

4. ru.wikipedia.org

5. h**t://financial-analysis.r*/methodses/metIAIRR.html

6. Мелкумов Я.С. Инвестиции: Учеб. пособие.- М.: ИНФРА-М, 2003.