«Анализ финансового состояния на примере СЭГЗ» - Дипломная работа

Содержание

Введение 4

1 Роль финансового планирования на предприятии в условиях рыночных отношений 6

1.1 Анализ состояния вопроса по финансовому планированию на современном этапе экономических реформ 6

1.2 Методы управления финансами в зарубежной и отечественной практике 11

2 Оценка финансового состояния ОАО “СЭГЗ” 13

2.1 Краткая характеристика эффективности деятельности ОАО “СЭГЗ” в 2002 году 13

2.2 Анализ финансового состояния ОАО “СЭГЗ” за 2002 год 16

2.2.1 Общий анализ финансового состояния 16

2.2.2 Анализ финансовой устойчивости 20

2.2.3 Анализ финансовых коэффициентов 21

2.2.4 Анализ ликвидности баланса 24

2.2.5 Анализ коэффициентов ликвидности 26

2.2.6 Анализ коэффициентов рентабельности 27

2.2.7 Анализ коэффициентов деловой активности 29

2.2.8 Предлагаемые рекомендации по выходу предприятия из кризисного финансового состояния 31

3 Разработка финансового плана предприятия 33

3.1 Инвестиционная политика 33

3.2 Управление оборотным капиталом 34

3.2.1 Управление денежными потоками 34

3.2.2 Расчет оптимальной величины оборотных средств в производствен-ных запасах 34

3.2.3 Управление дебиторской задолженностью 37

3.3 Дивидендная политика 38

3.4 Финансовые прогнозы 40

3.4.1 Прогнозирование денежного потока 40

3.4.2 Составление прогнозного отчета о финансовых результатах 45

3.4.3 Составление прогнозного баланса 47

3.4.4 Составление финансовой сметы доходов и расходов предприятия на 2002 год 54

Заключение 62

Список литературы 64

Приложения 66

Введение

В настоящее время, когда прежняя система отраслевого планирования потеряла свое значение и полностью разрушена, на большинстве предприятий не уделяется должного внимания финансовому планированию, а плановые расчеты имеют сиюминутный характер.

Высокие темпы инфляции, меняющиеся условия хозяйствования, налоговый пресс и нестабильность налоговой системы, разрыв хозяйственных связей и взаимные неплатежи предприятий делают расчеты финансовых показателей недостоверными. Вместе с ним, отказ от финансового планирования равнозначен отказу от разработки способов финансового обеспечения поставленных задач в области развития предприятия.

Финансовое планирование необходимо потому, что инвестиционные и финансовые решения объективно взаимосвязаны, а значит их нельзя принимать порознь, т.к. общий результат может оказаться больше или меньше суммы его составных частей.

Финансовое планирование помогает избежать неожиданностей и продумать наперед, как следует реагировать на те из них, которые избежать просто невозможно.

Финансовое планирование позволяет определить факторы, которые способствуют реализации проекта и выявить факторы, которые, напротив, препятствуют успешному его осуществлению.

Краткосрочные финансовые решения даются легче, чем долгосрочные, однако это не уменьшает их важности. Предприятие может выявить весьма многообещающие инвестиционные возможности, определить оптимальное соотношение заемного и собственного капиталов, разработать совершенную дивидендную политику, и тем не менее не достичь успеха из-за недостаточности денежных средств для оплаты текущих счетов. Отсюда и вытекает необходимость краткосрочного финансового планирования.

И, наконец, финансовое планирование способствует постановке совершенно конкретных целей, которые служат способом мотивации

работы финансовых менеджеров, позволяет установить критерии оценки их деятельности.

Современная практика использования финансовых инструментов управления, обеспечивающих предприятию стабильную производственную деятельность, рост и развитие, позволит ему более быстрое, с минимальными потерями, вхождение в цивилизованный рынок.

У предприятий, совершенствующих финансовое планирование, появляются новые возможности, позволяющие оптимизировать финансовые потоки. В результате упорядочения своей финансовой работы предприятия будут способны решать такие задачи как:

 обоснование объемов, сроков и целесообразности привлечения финансовых ресурсов;

 увеличение оборотных средств без привлечения займов;

 оперативное управление финансовыми потоками;

 управление издержками предприятия;

 управление ассортиментом продукции;

 прогнозирование развития предприятия, позволяющее заблаговременно принять меры для предотвращения крупных потерь и банкротств.

Опыт практической работы большинства российских предприятий показывает, что улучшение их экономического положения невозможно без освоения современной системы управления финансами.

Заключение

В результате выполненных исследований по оценке финансового состояния ОАО “СЭГЗ” было установлено следующее:

• на предприятии происходит дальнейшее углубление кризисной ситуации. Имеется тенденция к сокращению источников собственных средств. Собственный капитал вообще не используется для финансирования текущей деятельности, оборотные средства целиком формируются за счет заемных средств и кредиторской задолженности;

• наблюдается возросший платежный недостаток наиболее ликвидных средств. Коэффициент текущей ликвидности значительно ниже нормального ограничения, что свидетельствует об ухудшении платежеспособности предприятия;

• Имеет место снижение скорости оборота запасов и затрат, что свидетельствует о перенакоплении производственных запасов, падении спроса на готовую продукцию, затоваривании по причине неплатежеспособности потребителей;

• Широко используется агрессивный способ финансирования, средний срок погашения кредиторской задолженности увеличился на 30 дней;

• анализ деловой активности предприятия свидетельствует о стоящей перед ним проблеме выживания;

• некоторое улучшение финансово-экономического положения предприятия по сравнению с 1995 годом было обеспечено финансовой поддержкой государства в виде инвестиционного налогового кредита в сумме

7,3 млрд.рублей и безвозмездной финансовой помощи и дотации на сумму 6,4 млрд.рублей;

• предприятию не хватает как конкурентноспособной продукции, так и финансовых ресурсов.

С целью улучшения финансового состояния предприятия предлагается:

• изменить систему финансового планирования, при которой финансовый план предприятия будет представлять комплексный план стратегических и тактических действий по инвестиционной и дивидендной политике, управлению оборотным капиталом и финансовым прогнозам;

• разработать маркетинговую стратегию предприятия на период 1997- 98г.г.,изменить функции существующих служб маркетинга и сбыта с переходом от пассивной и активной работе;

• создать на базе планово-экономического отдела службу контроллинга и прогнозирования;

• восстановить систему нормирования оборотных средств на предприятии для рационального высвобождения денежных средств, иммобилизованных в производственные запасы;

• прорабатывать вопрос привлечения нетрадиционных источников финансирования капитальных вложений (прямые инвестиции юридических лиц, финансовый лизинг с полной окупаемостью);

• принимать за основу при составлении финансового плана прогноз реализации, а не производственные мощности, так как рыночный спрос на продукцию предприятия значительно ниже имеющихся производственных мощностей;

• активизировать работу по получению денежных средств, выделяемых по линии государственной финансовой поддержки предприятий, работающих

в условиях конверсии, которые обеспечивают в дальнейшем выполнение Программы конверсии военного производства 1996-98г.г., предусматривающей план обновления производства и освоения новых видов продукции.

Список литературы

1.Гражданский кодекс Российской Федерации, 1994.

2.Положение об акционерных обществах, утверждено Постановлением

Совета Министров РСФСР 25.12.1990г. № 601

3.Закон РФ от 19.11.1992г. №3929-1 “О несостоятельности (банкротстве )

предприятий

4. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. - М: Финансы

и статистика, 1994 - 222с.

5. Бородина Е.И., Голикова Ю.С. Финансы предприятий - М:

ЮНИТИ, 1995 - 218с.

6. Балашов В.А. Как управлять предприятием - М: Экономика

и жизнь, № 49, 1996

7. Ефимова О.В. Прогнозирование дебиторской и кредиторской

задолженности - М: Бухгалтерский учет, № 10, 1995

8. Ефимова О.В. Анализ потребности в собственном оборотном

капитале. Методы составления прогнозного баланса. - М.:

Бухгалтерский учет, № 4, 1996

9. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и

статистика, 1996 - 424с.

10. Ковалев В.В. Сборник задач по финансовому анализу. - М.:

Финансы и статистика, 1997 - 89с.

11. Павлов Л.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Банки и

биржи, издательское объединение ЮНИТИ, 1995 - 176с.

12. Пособия Эрнст и Янг. Составление бизнес-плана:

Пер. с англ.\под редакцией Г.Микерин\ - М.:

Джон Уайли энд Санз, 1995 - 223с.

13. Ричард Брейли, Стюарт Майерс. Принципы корпоративных

финансов (глава 28). - М.: Финансовая газета,

№ 44-49, 1996г.; № 1, 2, 4, 5, 6, 1997

14. Справочник финансиста предприятия. - М.: ИНФРА - М, 1996-539с.

15. Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ и услуг) и о порядке оформления финансовых результатов , учитываемых при налогообложении прибыли,1992

16. Постановление Правительства РФ от 16.02.1992г. № 89 “ О положении в бухгалтерском учете и отчетности в РФ”.

17. Положение об акционерных обществах. Утверждено Постановлением Совета Министров РСФСР от 25 декабря 1990г. № 601