«Управление денежными потоками на примере ОАО АКБ Росбанк» - Курсовая работа

Содержание

ВВЕДЕНИЕ….3

МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ….5

Сущность движения денежных средств….5

Классификация денежных потоков….6

Анализ движения денежных средств…9

Планирование денежных потоков….17

План краткосрочного финансирования….20

Определение оптимального уровня остатков денежных средств на расчётном счете….24

АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ ОАО АКБ «РОСБАНК»….29

Характеристика банка….29

Анализ денежных потоков банка…29

Заключение…42

Список использованной литературы….45

Введение

Банк – это организация, работающая в особой сфере финансовых услуг. В процессе своей деятельности банк вступает в контакт с различными типами аудиторий: конкурентами, клиентами, государством, с которыми банк взаимодействует с целью оптимизации прибыли.

Однако это не единственная цель, которую преследуют банки, функционируя на рынке. Кроме этого банки стремятся обеспечить оптимальное сочетание ликвидности и доходности финансовых ресурсов, создание и поддержку репутации банков. В свою очередь, хорошая репутация, известность банка влияет на количество клиентов, обращающихся именно в этот банк.

Отношения банка с клиентурой возникает в процессе покупки/продажи банковских продуктов. Они включают в себя: предоставление кредитов, открытие депозитных счетов, операции по выпуску, покупке или продаже ценных бумаг, валютные отношения, расчетные операции, а также трастовые услуги, хранение драгоценностей.

Многие коммерческие банки делают немало для развития экспорта страны, в частности, во Внешторгбанке, Внешэкономбанке, в том числе и в Сберегательном банке работают профессионалы высокой квалификации, пришедшие из государственных финансовых, коммерческих структур. Они принесли с собой ценнейший опыт, знания в сфере торговли, инвестирования, валютных и страховых операций, международного и страхового права, что в изменившихся условиях российской экономики неизбежно будут происходить серьезные метаморфозы в кредитной сфере, меняться ее приоритеты, цели и задачи.

Совершенно очевидно, что в сложившейся в России экономической и политической ситуации государственное финансирование заметно сокращается и все чаще осуществляется через коммерческие структуры. Это в свою очередь приводит к широкому охвату коммерческими банками значительного числа предприятий, располагающих мощными финансовыми ресурсами. В этой обстановке усиливается внимание к проблемам качественного обслуживания и привлечения клиентов.

Тот факт, что отношения банков с клиентурой и пути их совершенствования и развития в перспективе деятельности банков не было предметом специального исследования специалистов в нашей стране, подчеркивает новизну и актуальность в настоящий момент.

Целью данной работы является рассмотрение управления денежными потоками на примере ОАО АКБ «РОСБАНК» г. Ижевск.

Выдержка из текста работы

Подготовка бюджета денежных потоков, приведенного в табл. 7 позволяет выявить проблему: финансовый менеджер должен найти дополнительные источники финансирования, чтобы покрыть прогнозные потребности в денежных средствах.

Поиск наиболее удачного плана краткосрочного финансирования неизбежно связан с процессом перебора методом проб и ошибок. Финансовый менеджер должен проверить несколько вариантов допущений о потребности в денежных средствах, процентных ставках, лимитах финансирования из конкретных источников и проанализировать последствия каждого из них.

Рассмотрим первый вариант плана краткосрочного финансирования – за счет необеспеченной банковской ссуды. У предприятия договор с банком, по которому оно может получить ссуду на 41 млн. д. е. под 11,5% годовых или 2,875% в квартал. Подобный тип договора – кредитная линия. Предприятие обязано держать в банке компенсационный остаток в виде депозита. В нашем примере в размере 20%. Кроме того, предприятие может получить дополнительные источники финансирования, откладывая оплату своих счетов (табл. 8):

Таблица 8

Вариант отсрочки выплат по задолженности поставщикам

Показатели I кв. II кв. III кв. IV кв.

Отложенные суммы, млн. д. Е. 52,0 48,0 44,0 40,0

Это означает, что в первом квартале можно не выплатить 52 млн. д. е. во II кв. предприятие обязано покрыть эту задолженность и т. д. В данном случае предприятие теряет скидку 5% суммы отсроченных платежей. Стратегия финансирования предприятия – сначала использовать возможности кредитной линии, при необходимости до лимита 41 млн. д. е. Если потребности превысят возможности кредитной линии, растянуть оплату задолженности поставщикам. План финансирования приведен в табл. 9. Согласно условиям займа в 41 млн. д. е. по кредитной линии предприятию придется поддерживать остаток денежных средств в размере 20% или 8,2 млн. д. е. Предприятие может обеспечить часть этого компенсационного остатка за счет 5 млн. д. е. установленного ею минимального текущего остатка на счете денежных средств, но все равно ему нужно дополнительно получить 3,2 млн. д. е.

Во втором квартале план предлагает поддерживать заимствования по кредитной линии на максимально возможном уровне и, кроме того, оттянуть платежи поставщикам на сумму 20 млн. д. е. В качестве кредита от поставщиков предприятие получит 16,4 млн. д. е. И вновь сумма денежных средств, которую предприятие получит по этому плану, превысит его потребность в денежных средствах (16,4 млн. д. е. против 15 млн. д. е.). Это обусловлено необходимостью выплаты процентов за финансовые ресурсы, привлеченные в I квартале: 1,2 млн. д. е. по кредитной линии и 0,2 млн. д. е. за отсроченные платежи.

В третьем и четвертом кварталах план финансирования предусматривает погашение долга (табл. 9).

Таблица 9

Первый вариант плана финансирования предприятия, млн. д. е.

Показатели I кв. II кв. III кв. IV кв.

Новые займы: 1. Кредитная линия 41,0 0 0 0

2. Отсроченные платежи 3,6 20,0 0 0

3. Итого 44,6 20,0 0 0

Выплаты: 4. По кредитной линии 0 0 4,8 36,2

5. По отсроченным платежам 0 3,6 20,0 0

6. Итого 0 3,6 24,8 36,2

7. Новые займы – нетто(3-6) 44,6 16,4 -24,8 -36,2

8. Плюс продажа ценных бумаг 5,0 0 0 0

9. Минус покупка ценных бумаг 0 0 0 0

10. Итого приток денежных средств(7+8-9) 49,6 16,4 -24,8 -36,2

Выплата процентов: 11. По кредитной линии 0 1,2 1,2 1,0

12. По отсроченным платежам 0 0,2 1,0 0

13. Минус процентный доход по ценным бумагам 0,1 0 0 0

14. Выплаченные проценты (11+12-13) -0,1 1,4 2,2 1,0

15. Дополнительные средства для пополнения компенсационного остатка 3,2 0 -0,1 -2,2

16. Денежные средства для текущей деятельности 46,5 15 -26,0 -35,0

17. Итого потребность в денежных средствах(14+15+16) 49,6 16,4 -24,8 -36,2

План допустимый, но слабое место – ориентация на отсрочку платежей. Первый вариант плана должен подтолкнуть менеджера к поиску более дешевых краткосрочных источников заемных средств.

Наверное, можно было бы договориться с производителем оборудования об оплате 60% покупки при поставке и 40% когда будет установлено и начнет нормально работать.

Второй вариант плана, представленный в табл. 10, отражает два существенных изменения.

1. Коммерческая финансовая компания предлагает предприятию заем в размере 80% от суммы дебиторской задолженности под 15% годовых, или 3,75% в квартал. Предприятие должно использовать счета к получению в качестве обеспечения займа. Это дешевле. Такой вариант выглядит дороже, чем кредитная линия открытая банком, но кредитная линия требует компенсационного остатка, тогда как каждая единица, полученная под залог счетов дебиторов, может быть свободно использована.

Таблица 10

Второй вариант плана финансирования предприятия, млн. д. е.

Показатели I кв. II кв. III кв. IV кв.

Новые займы: 1. Кредитная линия 41,0 0 0 0

2. Обеспеченные ссуды 6,1 16,4 0 0

3. Итого 47,1 16,4 0 0

Выплаты: 4. По кредитной линии 0 0 2,0 36,7

5. По обеспеченным ссудам 0 0 22,4 0

6. Итого 0 0 24,4 36,7

7. Новые займы – нетто(3-6) 47,1 16,4 -24,4 -36,7

8. Плюс продажа ценных бумаг 25,0 0 0 0

9. Минус покупка ценных бумаг 0 0 0 0

10. Итого приток денежных средств(7+8-9) 49,6 16,4 -24,4 -36,7

Выплата процентов: 11. По кредитной линии 0 1,2 1,2 1,1

12. По обеспеченным ссудам 0 0,2 0,8 0

13. Минус процентный доход по ценным бумагам -0,1 1,3 2,0 1,0

14. Выплаченные проценты (11+12-13) -0,1 1,3 2,0 1,0

Продолжение табл.10

15. Дополнительные средства для пополнения компенсационного остатка 3,2 0 -0,4 -2,8

16. Денежные средства для текущей деятельности 46,5 15 -24,4 -35,0

17. Итого потребность в денежных средствах(14+15+16) 49,6 16,4 -24,4 -36,7

2. Финансовый менеджер испытывает некоторое неудобство с первым вариантом, т. к. он не предусматривает никакой «подушки» виде легко реализуемых ценных бумаг. Разница второго плана в том, что займы в нем, полученные под залог счетов дебиторов, заменяют отсроченную задолженность, и предприятие имеет портфель ликвидных ценных бумаг на 2,5 млн. д. е. Второй план дешевле первого.

Заключение

На основе проведенного исследования управления денежными потоками были получены следующие выводы и рекомендации:

Одно из направлений управления финансами предприятия – эффективное управление потоками его денежных средств, т. е. движения денежных средств в конкретный период. Полная оценка финансового состояния предприятия банка невозможна без анализа его денежных потоков.

Управление денежными средствами является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно предполагает анализ и планирование движения денежных средств, моделирование чистых денежных потоков, планирование краткосрочного финансирования, определение оптимального уровня остатков денежных средств.

Целью анализа движения денежных средств является оценка способности организации зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов.

На предприятиях России систематический учет, анализ и контроль движения денежных средств помогает обеспечить их финансовую устойчивость и платежеспособность в текущем и будущем периодах.

Основная цель управления денежными потоками – это обеспечение финансовой стабильности предприятия в процессе развития, посредством балансирования объемов поступлений и выплат денежных средств и их синхронизации во времени.

Совокупный денежный поток и его отдельные элементы - объект финансового управления.

Для обеспечения целенаправленного учета, анализа и контроля они требуют определенной классификации:

Анализ денежных потоков связан с выяснением причин, повлиявших на увеличение (уменьшение) притока (оттока) денежных средств.

В мировой практике известны два метода формирования и анализа отчета о движении денежных средств: прямой метод — предполагает использование учетных данных об оборотах по статьям денежных средств, косвенный метод — предполагает использование данных не только статей денежных средств, но и всех остальных статей активов и пассивов, изменение которых влияет на финансовые потоки организации.

В российской практике форма № 4 для внешних пользователей формируется на основе прямого метода, а для внутреннего управления может быть использован косвенный.

Отчет отражает в динамике показатели поступления и выбытия денежных средств.

Для анализа большое значение имеет правильное разделение движения денежных средств по видам деятельности организации: текущей, инвестиционной, финансовой.

Одной из задач финансового менеджера является определение потребности в денежных средствах в краткосрочном периоде. Для этого планируются будущие наличные поступления и выплаты предприятия. При составлении денежных потоков основное внимание обращается на правильность отражения точного времени появления поступлений и платежей и их взаимосвязь с планируемой производственной, инвестиционной и финансовой деятельностью. План денежных потоков разрабатывается на основе планирования будущих наличных поступлений и выплат предприятия на различные промежутки времени.

Поиск наиболее удачного плана краткосрочного финансирования неизбежно связан с процессом перебора методом проб и ошибок. Финансовый менеджер должен проверить несколько вариантов допущений о потребности в денежных средствах, процентных ставках, лимитах финансирования из конкретных источников и проанализировать последствия каждого из них.

Определение оптимального остатка денежных средств также представляет собой одну из основных задач финансового менеджера.

К денежным средствам могут быть применены модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств. Первая была разработана В. Баумолем в 1952 г., вторая М. Миллером и Д. Орром в 1966 г.

Рассматриваемая в работе организация ОАО АКБ «РОСБАНК» в 2004 г. в целом осуществила рациональное управление денежными потоками; по структуре притоков и оттоков можно сделать вывод об эффективности принимаемых управленческих решений в финансовой и инвестиционной областях деятельности; оценивая ситуацию роста абсолютных величин по всем составляющим и сравнивая масштабы отрицательного и положительного денежных потоков можно сделать вывод, что рост оттока денежных средств является следствием роста объемов производственно-хозяйственной деятельности; можно говорить о недостаточной равномерности притоков и оттоков денежных средств ОАО АКБ "РОСБАНК" в 2004 г. по сравнению с 2003 г.

Устранение воздействия выявленных отрицательных факторов в деятельности позволит организации повысить рентабельность денежного потока и эффективность хозяйственной деятельности в целом.

Также нужно корректировать равномерность притоков и оттоков, особенно в сравнении с 2003 г.

Необходимо снизить отток денежных средств по инвестиционной деятельности.

Список литературы

1. А. К. Маренго. Финансовый менеджмент. Экспресс – курс для менеджеров. Под общей ред. академика Международной Пед. Академии профессора М. И. Трофимова – СПб: Атейя, 2003. – 163 с.

2. Абчук В. А. Менеджмент: учебное пособие, 2-е изд. – СПб: Издательство Михайлова В. А., 2004. – 463 с.

3. Бланк И. А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. – К.: Ника – Центр, Эльга, 2003. – 496 с.

4. Гаврилов А. И. Оптимизация внешних финансовых потоков ВНК. Финансовый менеджмент, 2004, №2.

5. Гаврилова А. Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/А. Н. Гаврилова, Е. Ф. Сысоева, А. Н. Барабанов, Г. Г. Чигарев. – М: КИОРУС, 2005. – 326 с.

6. Гутова А. В. Управление денежными потоками на предприятии. Финансовый бизнес, 2004,№5.

7. Гутова А. В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты. Финансовый менеджмент, 2004, №4.

8. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент – М: Финансы и статистика, 2004. – 768 с.

9. Леонтьев В. Е., Бочаров В. В., Радновская Н. Г. Финансовый менеджмент: Учебник – М.: ООО Издательство Элит. – 2005. – 560 с.

10. Макарова В. И., Репьев С. В. Планирование и управление денежными потоками предприятия. Автоматизированные и современные технологии, 2004,№ 4.

11. Парушина И. В. Анализ движения денежных средств. Бухгалтерский учет, 2004,№ 5.