«Финансовые риски. Сущность,виды, способы снижения рисков на примере ОАО» - Курсовая работа

Содержание

Введение 5

1. Финансовые риски, сущность, основные черты 6

1.1 Классификация финансового риска 9

1.2 Способы оценки степени риска 13

1.3. Правовое регулирование риска 18

2. Оценка финансового риска на примере экономического анализа ОАО«Транс-Сервис» 20

2. 1 Оценка имущественного состояния предприятия 21

2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия и рисков 26

2.3 Оценка платежеспособности предприятия 29

2.4 Анализ финансового результата 33

3. Методы управления финансовым риском 36

3.1 Предложения способов снижения рисков, используемых

на ОАО "Транс-Сервис" ….….….38

Заключение 41

Список использованной литературы 44

Введение

В условиях рыночной экономики риск – ключевой элемент предпринимательства. Предприниматель, умеющий вовремя рисковать, зачастую оказывается вознагражденным. Риском принято считать «действие на удачу в надежде на счастливый случай».

В условиях политической и экономической нестабильности степень риска значительно возрастает. В современных условиях экономики России проблема управления рисками весьма актуальна, что подтверждается данными о росте убыточности предприятий промышленности.

Риск в предпринимательской деятельности естественным образом сопряжен с менеджментом, со всеми его функциями. Каждая из этих функций связана с определенной мерой риска и требует создания адаптивной к нему системы хозяйствования. То есть необходим особый риск менеджмента, или система оценки риска, управление риском и экономическими отношениями, возникшими в процессе этого управления, включая стратегию и тактику управленческих действий.

Хотя в экономической сфере риск присутствует постоянно, изучен он недостаточно. Объясняется это, видимо, тем, что данная категория долгое время не рассматривалась в качестве объекта теоретических исследований, а относилась лишь к практике. В последнее время положение стало меняться: этот предмет стал объектом пристального внимания и изучения.

Риск – неотъемлемая часть каждой организации, поэтому его изучение необходимо, что подтверждено повышенным интересом в данной области знаний.

Выдержка из текста работы

1. ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ, СУЩНОСТЬ, ОСНОВНЫЕ ЧЕРТЫ

Существуют различные определения понятия "риск". Так, в наиболее общем виде под риском понимают вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом, т.е. это ситуативная характеристика деятельности, состоящая из неопределенности ее исхода и возможных шагов, с помощью которых ее можно оптимизировать.

Другое определение риск - это любое событие, вследствие которого финансовые результаты деятельности компании могут оказаться ниже ожидаемых. При принятии финансового решения необходимо проводить анализ финансового риска.

В наиболее общей форме финансовый риск представляет собой образ действий в неясной, неопределенной обстановке, связанной с денежно-финансовой сферой.

В инвестиционной деятельности под финансовым риском подразумевается риск, возлагаемый на акционеров (собственников) предприятия, ассоциируемый с неопределенностью выплат по своим долговым обязательствам.

Таким образом, финансовый риск - это степень неопределенности, связанная с комбинацией заемных и собственных средств, используемых для финансирования компании или собственности; чем больше доля заемных средств, тем выше финансовый риск.

Отличительной особенностью анализа финансового риска является то, что от его результатов в значительной степени зависит объективность принимаемых управленческих решений.

Под риском понимается возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человеческого общества. Риск – это историческая и экономическая категория.

Как историческая категория, риск представляет собой осознанную человеком возможную опасность. Она свидетельствует о том, что риск исторически связан со всем ходом общественного развития.

По мере развития цивилизации появляются товарно-денежные отношения и риск становится экономической категорией.

Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата:

- отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток);

- нулевой;

- положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Риском можно управлять, то есть использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска.

Риски оказывают очень большое влияние на поведение людей, а следовательно и коммерческих организаций. Поэтому их анализ может помочь в объяснении тех или иных действий, совершаемых теми или иными субъектами рыночных отношений.

Риску присущ ряд черт, среди которых можно выделить:

• противоречивость,

• альтернативность,

• неопределенность.

Противоречивость проявляется в том, что, с одной стороны, риск имеет важные экономические, политические и духовно-нравственные последствия, поскольку ускоряет общественный и технических прогресс, оказывает позитивное влияние на общественное мнение и духовную атмосферу общества. С другой стороны, риск ведет к авантюризму, волюнтаризму, субъективизму, тормозит социальный прогресс, порождает те или иные социально – экономические и моральные издержки, если в условиях неполной исходной информации, ситуации риска альтернатива выбирается без учета объективных закономерностей развития явления, по отношению к которому принимается решение.

Альтернативность предполагает необходимость выбора из двух или нескольких возможных вариантов решений. Отсутствие возможности выбора снимает разговор о риске. Там, где нет выбора, не возникает рискованная ситуация и, следовательно, не будет риска.

Существование риска непосредственно связано с неопределенностью. Она неоднородна по форме проявления и по содержанию. Риск является одним из способов снятия неопределенности, которая представляет собой незнание достоверного, отсутствие однозначности. Акцентировать внимание на этом свойстве риска важно в связи с тем, что оптимизировать на практике управление и регулирование, игнорируя объективные и субъективные источники неопределенности, бесперспективно.

Финансовый риск представляет собой функцию времени. Как правило, степень риска для данного финансового актива или варианта вложения капитала увеличивается во времени.

В зарубежной практике в качестве метода количественного определения риска вложения капитала предлагается использовать дерево вероятностей. Этот метод позволяет точно определить вероятные будущие денежные потоки инвестиционного проекта в их связи с предыдущими результатами.

Сложность классификации предпринимательских рисков заключается в их многообразии. С риском предпринимательские фирмы сталкиваются всегда при решении как текущих, так и долгосрочных задач. Существуют определенные виды рисков, действию которых подвержены все без исключения предпринимательские организации. Однако наряду с общими есть специфические виды рисков, характерные для определенных видов деятельности.

Экономическое и политическое развитие современного мира порождает новые виды рисков, которые довольно трудно определить и оценить количественно. Транснационализация бизнеса сопровождается созданием сложных финансовых и производственных взаимосвязей. Усиление компьютеризации и автоматизации производственно-хозяйственной деятельности предпринимательских организаций приводит к возможности потерь из-за сбоев в компьютерных системах и в работе вычислительной техники. Особое значение в последние годы приобрели риски, связанные с политическими факторами, так как они несут крупные потери для предпринимательства.

Заключение

Анализ финансового состояния – не самоцель. Главное его назначение для многих предприятий заключается в выявлении факторов и причин, оказавших негативное влияние на финансовое состояние, и на этой основе разработке мер по его улучшению.

За отчетный период у предприятия ОАО «Транс-Сервис» выросла стоимость как оборотных, так и внеоборотных активов. Это свидетельствует о нормальной деятельности и расширении хозяйственного оборота. За 2002 год Обществом по территории Республики Башкортостан построено 5867 км газовых сетей, в том числе по сельской местности – 4903,3 км, в городах и рабочих поселках - 963,7 км. Газифицировано 42432 квартиры, в том числе на селе - 25496 квартир. В целом, Общество задание по строительству газовых сетей выполнило на 103%. Предприятие обеспечило самофинансирование и самоокупаемость. От всех видов деятельности получена балансовая прибыль 63103 тыс. рублей. За 2002 год реализовано природного газа 13907 млн. куб. метров, сжиженного газа 21664 тонн. Выручка (предъявленная) от продажи товаров, работ, услуг за минусом налога на добавленную стоимость и других обязательных платежей составила 1804215 тыс. рублей в том числе:

• От продажи сетевого газа и его транспортировки - 1464806 тыс. руб.

• От продажи сжиженного газа - 81834 тыс. руб.

• От прочей деятельности - 257575 тыс. руб.

• Себестоимость проданных товаров, оказанных услуг, работ составила - 1741112 тыс. рублей, в том числе:

• Себестоимость продажи сетевого газа и его транспортировки - 1391032 тыс. руб.

• Себестоимость продажи сжиженного газа - 91097 тыс. руб.

• Себестоимость прочей деятельности - 258983 тыс. руб.

Прибыль от прочих операционных доходов и расходов (реализация основных средств, ТМЦ, прочих активов), внереализационных доходов и расходов (судебные издержки, пени, штрафы, возмещение предоставляемых льгот населению, местные налоги) составила 124244 тыс. рублей.

Проведя финансовый анализ предприятия ОАО «Транс-Сервис», можно говорить о том, что оно находится в состоянии нормальной финансовой устойчивости. По данным на 19 июня 2003 года: ″Председатель правления «Газпрома» Алексей Миллер и президент Республики Башкортостан Муртаза Рахимов подписали соглашение о сотрудничестве на 5 лет. Как сообщила пресс-служба «Газпрома», соглашение о сотрудничестве между ОАО «Газпром» и Республикой Башкортостан подписывалось во второй раз. Новый вариант соглашения сохранил базовые принципы предыдущего, но предусматривал ряд новых положений:

• заключение государственных контрактов на поставку газа республиканским и муниципальным организациям;

• ежегодное утверждение правительством республики графиков перевода потребителей газа на резервные виды топлива;

• формирование республиканского бюджета с учетом расходов для оплаты газа и газовой составляющей в электрической и тепловой энергии бюджетными потребителями;

• компенсацию в полном объеме льгот отдельным категориям граждан по оплате за газ.

Для улучшения финансового состояния предприятия надо добиться либо снижения объема запасов и затрат, либо увеличения собственных оборотных средств или краткосрочных кредитов. Например, для снижения объема запасов и затрат можно предложить инвентаризацию запасов в целях выявления в них неликвидных, не нужных предприятию, но отягощающих его баланс. Либо разработать меры по снижению потребности в этих запасах и затратах, в том числе за счет снижения материалоемкости, энергоемкости производства, и другие меры.

Для увеличения собственных оборотных средств нужно рассмотреть элементы формулы расчета таких средств (капитал, внеоборотные активы) и искать пути увеличения собственных оборотных средств либо за счет роста капитала (увеличение уставного капитала, эмиссии акций), либо за счет снижения внеоборотных активов.

Существуют общие рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью:

• Необходимо контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям.

• По возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями.

• Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности делает необходимым привлечение дополнительных, как правило, дорогостоящих источников финансирования.

• Использовать способ предоставления скидок при срочной оплате.

В рыночных условиях процессы производства ориентируют предпринимателей на соответствующее поведение в условиях неопределенности и риска. Удачные решения вознаграждают предпринимателей хорошей прибылью, а неудачные оборачиваются банкротством.

Управление риском в России пока практикуется мало, однако участники кредитного рынка, первыми столкнувшись с необходимостью учета рисковых факторов, уже используют этот инструментарий.

С точки зрения деловой философии риск – понятие достаточно противоречивое. Каждый предприниматель рискует, но благодаря этому риску общество в целом выигрывает. Присутствие многочисленных и многообразных рисков в системе предпринимательства приносит выгоду обществу и национальной экономике. Зная о степени риска предприниматель старается быть осторожным при принятии управленческих решений. Чем больше времени внимания уделено предварительной аналитической работе перед проведением ответственных коммерческих операций, тем меньше вероятность ошибки, а соответственно и возникновение рисковых ситуаций.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что риск является неотъемлемой частью жизнью. Являясь при этом одновременно и катализатором и ограничителем предпринимательской деятельности.

Список литературы

1. Баканов М. И., М. В. Мельник, Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. / Под ред. М.И. Баканова. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2005. - 536 с.: ил

2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – М.: Дело и Сервис, 2001. - 304 с.

3. Колчина Н.В., Г.Б.Поляк, Л.М. Бурмистрова и др.; Под ред. проф. Н.В.Колчиной. – 3-е изд. перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,2006. – 368 с.

4. Ковалев В.В. Как читать баланс, - 4-е изд. переработанное и доп. – М.: финансы и статистика, 2003. - 520 с.

5. Николаева С.А. Особенности учета затрат в условиях рынка. – М.: Финансы и стат Бакадаров В.Л., Алексеев П.Д., Финансово – экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. – М.: издательство «ПРИОР», 2002 – 205 с.

6. Грабовый П.Г., Петрова С.Н. и др. «Риски в современном бизнесе». - М.: Издательство «Алане», 1994 г. - 200 с.

7. Мельников А.В. «Риск-менеджмент: Стохастический анализ рисков в экономике финансов и страхования». - М. Издательство «Анкил», 2001 г.-112 с.

8. Дюсембаев К.Ш. Анализ финансового положения предприятия: Учебное пособие.- Алматы: Экономика, 1998-294 с.

9. Комекбаева Л.С. Финансы предприятий: Учебное пособие.- Караганда: «Болашак- Баспа», 2002.-108 с.

10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2003 – 344 с.

11. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: Финансы и статистика, 2004.

12. Ван Хорн К. Дж. «Основы финансового менеджмента» Пер. с англ. - 11-е издание - М.: издательский дом «Вильяме», 2001 г. - 546 с.

13. Гамза В.А. Екатеринославский Ю.Ю. «Рисковый спектр коммерческих организаций». Москва: Экономика, 2002

14. Логовинский Е. «Алгоритм управления риском». Ведомости, 02 апреля 2001 г.

15. Вяткин В., Хэмптон Дж., Казак А. Принятие финансовых решений в управлении бизнесом. Москва, 2002

16. Никитина Т. В. «Страхование коммерческих и финансовых рисков». - СПб.: Питер, 2002 г. - 240 с.

17. Бакадаров В.Л., Алексеев П.Д., Финансово – экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. – М.: издательство «ПРИОР», 2002 – 205 с.

18. Сафронов, Н.А. Экономика организации: учебник / Н.А. Сафронов. – Магистр, 2008. – 255 с.

19. Мяснянкина, О.В. Экономика предприятия: Учебное пособие для вузов / О.В. Мяснянкина. - М.: КноРус, 2009. – 192 с.

20. Ильин, А.И. Экономика предприятия: Краткий курс / А.И. Ильин. – М.: Новое издание, 2007. – 236 с.

21. Рубцов, И.В. Экономика предприятия: учебное пособие для студентов, аспирантов, преподавателей вузов / И.В. Рубцов. – М.: Элит, 2007. – 332 с

22. Горфинкеля, В.Я. Экономика предприятия: учебник / под ред. В.Я. Горфинкеля. – 5-е изд., перераб. и дополн. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.- 767 с.