«Процедура финансового оздоровления ООО Тамбер Трейд» - Дипломная работа

Содержание

Введение…

6

1.Теоретические аспекты и особенности процедуры финансового оздоровления предприятия….

9

1.1.Роль и необходимость финансового оздоровления предприятия….

9

1.2.План финансового оздоровления предприятия….

14

1.3.Методика анализа финансового состояния предприятия….

18

1.4. Практика финансового оздоровления предприятия…

31

2. Анализ финансового состояния ООО «Табер Трейд» за 2007-2009 гг….

40

2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия….

40

2.2. Анализ структуры и динамики активов и пассивов…

50

2.3. Анализ показателей ликвидности и платёжеспособности предприятия….

53

2.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия….

56

2.5. Анализ финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия

59

3. Разработка мероприятий, направленных на восстановление платёжеспособности предприятия ООО «Табер Трейд»….

65

3.1. Разработка плана финансового оздоровления предприятия…

65

3.2. Разработка плана движения денежных потоков в прогнозируемый период…. 69

3.3. Реструктуризация задолженности предприятия…. 78

3.4. Оценка эффективности мероприятий…. 81

Заключение… 87

Список источников и литературы…. 90

Приложения…. 94

Введение

Введение

В настоящее время последствия финансового кризиса, затронувшие весь мир, сказываются повсеместно. Большинство предприятий испытывают сложное финансовое и экономическое положение. В сложившейся ситуации, в период перехода из стадии кризиса в стадию экономического роста, необходим рациональный и эффективный подход к решению тех проблем, которые возникают у предприятий-должников и кредиторов должника.

Одним из действенных инструментов оздоровления экономики, позволяющим стабилизировать финансово-экономическое положение предприятий, восстановить платежеспособность предприятий - должников, является применение процедур, предусмотренных законодательством о банкротстве, а именно путем вовлечения их в процедуру реабилитации и внешнего наблюдения. Показателем эффективности процессов финансово-экономического оздоровления через процедуры банкротства могут являться имеющиеся факты создания на базе ликвидируемых организаций новых производств и рабочих мест.

Одним из эффективных финансовых инструментов финансового оздоровления является предоставление организациям, испытывающим временные трудности и находящимся в тяжелом экономическом положении, мер поддержки по их финансовому оздоровлению, предусмотренных законодательством о банкротстве, в частности, в рамках применения реабилитационной процедуры.

Реабилитационная процедура - судебная процедура, в рамках которой к несостоятельному должнику применяются любые реорганизационные, организационно-хозяйственные, управленческие, инвестиционные, технические, финансово-экономические, правовые и иные, не противоречащие законодательству меры. Реабилитационная процедура это хорошая альтернатива для неплатежеспособного должника избегнуть ликвидации, а для кредиторов получить полное удовлетворение своих требований. При этом данная процедура дает неплатежеспособным организациям реальный шанс восстановления платежеспособности, финансовой устойчивости, повышение конкурентных преимуществ предприятия на рынке (расширения производства, возможность внедрения новых технологий и т.д.), прекращения начисления неустойки (пени и штрафов) по всем видам задолженности, в том числе по кредитам, погашение имеющейся задолженности согласно утвержденному судом графику.

Процедура финансового оздоровления предприятия имеет преимущества по сравнению с самостоятельным финансовым оздоровлением. Неплатёжеспособное предприятие, но имеющее шансы восстановления платёжеспособности при осуществлении комплекса определённых мероприятий, получают время на финансовую стабилизацию, в период которого получает судебную защиту от требований кредиторов, льготы и отсрочки по платежам, прямую и косвенную финансовую помощь со стороны.

Таким образом, актуальность темы дипломного проекта обуславливается важностью применения процедуры финансового оздоровления предприятия с целью восстановления его платёжеспособности и удовлетворения требований кредиторов.

Объект исследования – ООО «Табер Трейд», предприятие, занимающееся производством мебели для населения.

Предмет исследования – процедура финансового оздоровления исследуемого предприятия.

При подготовке дипломного проекта был изучен широкий круг литературы.

Вопросы антикризисного управления, финансового оздоровления предприятий с целью восстановления платёжеспособности рассматриваются в работах следующих авторов: Э.М. Короткова, Г.А. Александрова, В.А. Баринова, А.Крутика и др. Авторы рассматривают методы антикризисного управления предприятием, механизмы восстановления платёжеспособности, основные законодательные процедуры восстановления платёжеспособности.

Была рассмотрена литература по анализу финансового состояния предприятий. Методики оценки финансового состояния предприятия анализируются в работах следующих авторов: В.Р. Банка, С.В. Банка, Л.А. Берстайна, Я.А. Фомина.

Довольно подробно рассматриваются юридические аспекты процедуры финансового оздоровления в работах по арбитражному управлению, В.М. Шерстюка.

Но практика финансового оздоровления предприятий малого бизнеса, на наш взгляд рассмотрена не вполне достаточно, так как анализируется в основном финансовое оздоровление предприятий крупного и среднего бизнеса.

Обзор источников. В процессе подготовки дипломного проекта были изучены нормативно-правовые акты, регламентирующие финансовое оздоровление обществ с ограниченной ответственностью, а именно: Гражданский Кодекс РФ, Налоговый Кодекс РФ, Федеральный закон об обществах с ограниченной ответственностью, Федеральный закон о несостоятельности (банкротстве), Постановление Правительства РФ о порядке реструктуризации кредиторской задолженности.

Цель дипломного проекта заключается в анализе финансового состояния исследуемого предприятия и разработке плана финансового оздоровления.

Для достижения цели были поставлены следующие задачи:

 рассмотреть роль и необходимость финансового оздоровления;

 проанализировать содержание плана финансового оздоровления;

 рассмотреть методики анализа финансового состояния предприятия;

 выявить основные методы финансового оздоровления;

 провести комплексный анализ финансового состояния предприятия на стадии наблюдения;

 разработать комплекс мероприятий для восстановления платёжеспособности и оценить их эффективность.

Методология исследования включает в себя следующие методы: сравнительного анализа; коэффициентов; графического исследования; метод анализа и прогнозирования экономической эффективности инвестиций.

Эмпирической базой исследования послужила финансовая отчётность предприятия за 2007-2009 гг., а также устав и положение об организационной структуре управления.

Научно-практическая значимость дипломного проекта обуславливается возможностью использования предлагаемого комплекса мероприятий по финансовому оздоровлению на других предприятиях сферы услуг для восстановления платёжеспособности.

В соответствии с системной логикой для решения поставленных задач была выбрана следующая структура дипломного проекта. Работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованных источников и литературы, приложений.

Во введение обосновывается актуальность исследования, определяются цель и задачи, методология. В первой главе рассматриваются теоретические аспекты анализа платёжеспособности предприятия. Во второй главе проводится анализ финансового состояния предприятия, выявляются наиболее проблематичные стороны платёжеспособности предприятия. В третьей главе разрабатываются мероприятия, направленные на повышение платёжеспособности предприятия и проводится оценка их эффективности.

Заключение

Заключение

Финансовое оздоровление предоставляет должнику дополнительные возможности для восстановления платежеспособности. Финансовое оздоровление является пассивной оздоровительной процедурой, которая применяется к должнику, имеющему возможность в течение определенного времени удовлетворить требования кредиторов самостоятельно, без вмешательства посторонних субъектов - арбитражных управляющих. Срок финансового оздоровления - не более двух лет. Финансовое оздоровление как реабилитационная процедура вводится только в тех случаях, когда финансовое состояние свидетельствует о возможности восстановить платёжеспособность в течение двух лет.

Основными документами, на основании которых должник действует в рамках финансового оздоровления, являются план финансового оздоровления и график погашения задолженности. План финансового оздоровления и график погашения задолженности разрабатываются учредителями (участниками) должника.

План финансового оздоровления предусматривает источники получения средств должником и соответственно мероприятия, результатом осуществления которых будет появление у должника средств, достаточных для исполнения графика погашения задолженности.

Финансовый анализ актуален при осуществлении стратегии предотвращения несостоятельности (банкротства) фирмы и её прогнозирования. Существует ряд признаков, указывающих на возможное ухудшение положения предприятия. Важную информацию даёт сопоставление данных финансовых отчётов фирмы с данными за ряд периодов времени и средними данными по отрасли, а также анализ бухгалтерского баланса предприятия. Анализ с предоставлением отчётности, её низкое качество должны стать поводом для анализа процесса её составления. Опоздания могут говорить о неэффективной работе финансовых служб предприятий, неудачном построении информационной системы, что увеличивает вероятность принятия неэффективных решений.

Вывести убыточное предприятие из кризисного состояния можно только посредством его модернизации, реконструкции, преобразования технологии и организации производства, а также его диверсификация, повышения качества производственного и финансового управления.

Механизм финансового оздоровления предприятия в условиях банкротства представляет собой систему последовательных шагов, направленных на достижение конечной цели – долгосрочной финансовой устойчивости в условиях рынка: комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности, оценка перспективности финансового оздоровления, реализация оперативного плана финансового оздоровления, обеспечение долгосрочной финансовой устойчивости и реализация стратегических планов хозяйственного развития.

Анализ финансового состояния предприятия показал:

1. Заёмный капитал постоянно увеличивается, что свидетельствует о росте производства. Доля кредиторской задолженности снизилась до 65,3%. Однако. Долгосрочные займы составляют всего 2,6%, что свидетельствует о не оптимальной структуре заёмного капитала. Структура источников финансирования не является оптимальной.

2. Коэффициенты ликвидности ниже нормы. Предприятие характеризуется неустойчивым финансовым состоянием или нарушением платёжеспособности, связанным с высоким уровнем краткосрочной кредиторской задолженности. Необходимо в дальнейшем расширять свою деятельность за счёт привлечения долгосрочных банковских кредитов. Привлечение долгосрочных займов необходимо для реструктуризации заёмного капитала.

3. Предприятие имеет высокий уровень кадрового потенциала, постоянно наращивает объёмы деятельности, является конкурентоспособным и имеет возможности для восстановления платёжеспособности при проведении комплекса мероприятий по финансовому оздоровлению.

На стадии наблюдения была проведена инвентаризация имущества предприятия, был проведён анализ финансового состояния. По решению Собрания кредиторов было принято решение о подаче в арбитражный суд ходатайства об установлении на предприятии процедуры финансового оздоровления сроком на два года.

Разработаны мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержанию эффективной хозяйственной деятельности.

6. Получение долгосрочного кредита в размере 8800 руб. для реструктуризации заёмных средств и развития производственно-инвестиционной деятельности, которая подразумевает открытие производственно-экспериментального участка. Это позволит вывести предприятие в лидеры в области производства кухонь по индивидуальным заказам клиентов. Внедрение и апробация инновационных технологий в современных условиях имеют важное значение для уровня конкурентоспособности предприятия.

7. Инновационная активность предприятия позволит добиться значительного роста деловой активности в современных условиях и постоянно поддерживать жизненный цикл предприятия на стадии роста, а также добиваться высоких показателей по основным критериям социально-экономической эффективности предприятия.

8. Нераспределённую прибыль в период финансового оздоровления направлять в денежное обращение. Это позволит повысить объём деятельности и повысить все показатели ликвидности и платёжеспособности.

9. Так как кредиторская задолженность на 50% формируется посредством дебиторской, то принять меры по взысканию дебиторской задолженности в течение периода финансово оздоровления в полном объёме в течение периода финансового оздоровления.

10. Дополнительные взносы в уставный капитал в размере 30 000 тыс. руб.

Финансовая эффективность проекта заключается в том, что производственно-экспериментальный участок будет повышать балансовую прибыль предприятия в краткосрочной перспективе и приносить мультипликационный эффект от внедрения разработанных инновационных технологий в долгосрочной перспективе.

За три года произойдёт суммарный прирост балансовой прибыли ООО «Тамбер Трейд» примерно на 28%. Существенный прирост балансовой прибыли ожидается на втором и третьих годах реализации проекта. Общий срок окупаемости инвестиций в краткосрочной перспективе составит 3,4 года.

Расчётные прогнозные данные по выручке показывают, что в долгосрочной перспективе экспериментальная деятельность по разработке, внедрению новых модификаций кухонь позволит через три года после начала проекта, в течение 6 лет увеличить объём выручки предприятия не менее чем на 300%.

По основным показателям социально-экономической эффективности бизнес-проект набирает 13 из 16 возможных баллов, по разработанной в дипломной работе методике оценки социально-экономической эффективности.

Предприятие за период финансового оздоровления погашает 90% кредиторской задолженности за счёт расширения деятельности и реализации инвестиционного проекта по развитию инноваций, восстанавливает показатели платёжеспособности и финансовой устойчивости до высокого уровня.

Список литературы

Список использованных источников и литературы:

1.Нормативно-правовые акты:

Опубликованные:

1. Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993 года//Российская газета. 20 декабря 1993 года. (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 № 7-ФКЗ)

2. Гражданский кодекс РФ. Часть 1. от 30.11.1994 с последними изменениями, внесёнными Федеральным законом от 30. 12. 2004. № 217-ФЗ //СЗ РФ. 1994. № 32. Ст.-3301; 2005. № 1. Ст. - 43

3. Гражданский кодекс РФ. Часть. 2. от 26.01.1996 с последними изменениями, внесёнными Федеральным законом от 23.12. 2003 № 182-ФЗ//СЗ РФ. 1996. № 5. Ст. – 410; 2003. № 52. Ст. – 5034.

4. Налоговый кодекс РФ (часть вторая) от 05.08. 2000. № 117-ФЗ с последними изменениями, внесенными Федеральным законом от 29.07.2004.//СЗ РФ. №11. Ст. – 3122; 2004. № 31. Ст. – 3231.

5. Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02. 2002. №31-ФЗ с последними изменениями, внесёнными Федеральным законом от 21. 03.2002 № 31-ФЗ //СЗ РФ. 1998. №7. Ст.-785; 2002. № 12. Ст. – 1093.

6. Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 21.07.1997. № 12 –ФЗ с последними изменениями, внесёнными Федеральным законом от 23. 12. 2003. № 179-ФЗ//СЗ РФ. 1997. № 43. Ст. – 4190; 2003. № 52. Ст. – 5031

7. Федеральный закон «О бухгалтерском учёте» от 21.11.1996. № 129-ФЗ с последними изменениями, внесёнными Федеральным законом от 30.06. 2003 № 86-ФЗ//СЗ РФ. № 48. Ст. – 5369; 2003. № 27. Ст. – 2700.

8. Федеральный закон «О лицензировании отдельных видов деятельности» от 23. 12. 2003. № ФЗ-185//СЗ РФ. № 52. Ст. – 5037.

9. Федеральный закон Российской Федерации от 24 июля 2007 № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации»//СЗ РФ. 2007.

10. Положение по ведению бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчётности в РФ, утв. приказом Минфина России от 29.07.1998. № 34-н.

11. Положение по бухгалтерскому учёту «Доходы организации» ПБУ9/99, утв. Приказом Минфина РФ от 06.05.1999. № 32-н

12. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций/утв. Приказом Федеральной службы РФ по финансовому оздоровлению и банкротству от 23 января 2001 г. № 16.

13. Постановление Правительства РФ «О порядке и сроках проведения реструктуризации кредиторской задолженности юридических лиц по налогам и сборам, а также задолженности по начисленным пеням и штрафам перед федеральным бюджетом» от 23.05.2001г. №410.

Неопубликованные:

14. Устав ООО «Табер Трейд»/утв. генеральным директором/утв. генеральным директором 16.07.1996 г.

15. Положение об организационной структуре управления ООО «Табер Трейд»/утв. генеральным директором от 19.07. 1999 г.

16. Бухгалтерский баланс ф. 1. за 2008-2009 гг.

17. Отчёт о прибылях и убытках за 2008-2009 гг.

2. Литература:

18. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2005 - 251 с.

19. Банк В.Р, Банк С.В, Тараскина А.В. Финансовый анализ. – М.: Проспект, 2005. – 399 с.

20. Банкротство предприятий: Сб. нормативных документов с комментариями. – М., 2008 – 302 с.

21. Баринов В.А. Антикризисное управление. М., 2005. – 554 с.

22. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчётности: теория, практика и интерпретация. СПб: Питер 2007. – 473 с.

23. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. К.: Эльга, Ника-Центр, 2005. – 656 с.

24. Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы: теория и практика. - М.: Дело, 2003. – 356 с.

25. Боди З., Мертон Р. Финансы. – М.: Вильямс.2007. – 592с.

26. В.А.Богомолов, А.В.Богомолова. Антикризисное регулирование экономики. Теория и практика. Учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - с. 271.

27. Внешнее управление на несостоятельном предприятии. / Григорьев В.В., Таль Г.К., Юн Г.Б. - Дело, 2006. –297 с.

28. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев, Л.И. Григорьева, О.В. Долгова, Л.А. Рыжкова. – М.: КНОРУС, 2009. – 432 с.

29. Герасименко А. Финансовая отчётность для руководителей и начинающих специалистов. – М.:Юнити-Дана.2007.- 640с.

30. Гончаров А.И., Барулин С.В. Финансовое оздоровление предприятий. Теория и практика. – М.: Ось-89. 2009. – 544с.

31. Золотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование: Учебник. Мн.: Книжный Дом, 2005. – 411 с.

32. Кивачук В.С. Оздоровление предприятия: экономический анализ. – Мн.: Амалфея, 2002. – 397 с.

33. Ковалев А.П. Диагностика банкротства. – М.: АО «Финстатинформ», 2005. – 283 с.

34. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: Проспект, 2006. – 1016 с.

35. Крутик А., Муравьев А. Антикризисный менеджмент. - СПб: Питер, 2006. – 588 с.

36. Куранова А.В. Финансовый менеджмент – М.: Приор. 2005 – 488 с.

37. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 575 с.

38. Лихачёва О.Н., Шуров С.А. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия. –М.: Вузовский учебник. 2007. -471с.

39. Макарова Л. Г. Экономический анализ в управлении финансами фирмы: учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений /Л. Г. Макарова, А.С.Макаров. – М.: Издательский центр «Академия», 2008. – 492 с.

40. Мескон М., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. – М.: Дело, 2004. – с. 763

41. Пласкова Н. С. Экономический анализ: учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Эксмо, 2009. – 704 с.

42. Попов В.М. Деловое планирование: методы, организация, современная практика. – М., Финансы и статистика.2003. – 364 с.

43. Попов Р.А. Антикризисное управление. — М.: Высшая школа, 2003. - с. 429.

44. Потемкин А.И., Потемкин П.И., Новикова Н.Г. Антикризисное управление неплатежеспособным предприятием (экономико-правовые основы): Учебник. – Новосибирск: Издательство СО РАН, 2004. – 309 с.

45. Пугинский Б.И. Коммерческое право России. – М.: Юрайт.2010.- 354с.

46. Родионова Н.В. Антикризисный менеджмент. - М.: ЮНИТИ, 2002. - с. 223.

47. Стратегия и тактика антикризисного управления / Под ред. А.П. Градова, Б.И. Кузина, Спб.: -Петербург, 2006 – 510 с.

48. Тимофеева Т.В. Анализ денежных потоков предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2009 – с. 368.

49. Устюжанина Е.В., Петров А.Г, Садовничая А.В., Евсюков С.Г. Корпоративные финансы. – М.: Дело. 2008. – 672с.

50. Фатхутдинов Р.А. Управление конкурентоспособностью организации. Учебное пособие. - М.: Изд-во Эксмо, 2004. - с. 544.

51. Фетисов В.Д., Фетисова Т.В. Финансы и кредит. – М.: Юнити-Дана.2008. – 456с.

52. Финансы организаций. 4-е изд., перераб.и доп» /Под ред. Липчиу Н.В. – М.: Магистр. 2009. – с. 254

53. Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия. — М.: ЮНИТИ, 2003. - с. 349.

54. Шепеленко Г.И. Антикризисное управление производством и персоналом. – М., 2002. – 536 с.

55. Шерстюк В.М. Арбитражный процесс в вопросах и ответах. – СПб.: Городец.2010. – 268с.