«Венчурное финансирование» - Курсовая работа

Содержание

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3

Глава 1. Теоретические аспекты венчурного финансирования инновационных проектов

5

1.1. Проблемы финансирования высоких технологий 5

1.2. Индустрия прямых и венчурных инвестиций 10

1.3. Венчурные инвестиции в высокие технологии 16

Глава 2. Организация венчурного фонда 20

2.1. Организационные основы венчурного фонда 20

2.2. Организационно-правовые формы венчурных фондов в России 23

Заключение 30

Библиографический список 33

Приложение 35

Введение

ВВЕДЕНИЕ

Рост производства и индустриальное развитие страны главным образом зависят от успешных инноваций, означающих эффективность коммерциализации результатов исследований и разработок. Практика поиска наиболее эффективных форм и механизмов деятельности коллективов разработчиков новой техники показывает, что максимальная эффективность НИОКР достигается не в крупных учреждениях, а малых целевых творческих коллективах.

Чем больше предприятие, тем существеннее проявляются тенденции к стагнации функциональной структуры как производственных, так и научных подразделений, а также к бюрократизации. Основное условие рыночного успеха малых фирм в области высоких технологий – это быстрота их развития. Внедрение новой технологии связано с высокими начальными издержками, которые по мере роста продаж падают, в то время как потребителям становится выгоднее пользоваться данной технологией, по сравнению с ее конкурентами.

Таким образом, малые высокотехнологичные фирмы, получившие мощный «толчок» на ранней стадии могут захватить наибольшую долю рынка.

Доступ технологических компаний к финансовым ресурсам в этом случае становится ключевым фактором в инновационном процессе. Очевидно, что вновь созданные малые высокотехнологичные фирмы не смогут достичь успеха в конкурентной борьбе, используя в качестве источника средств нераспределенную прибыль. Банковские кредиты также не могут рассматриваться как основной источник инвестиции в стартовые малые фирмы, так как эти инвестиции связаны с высоким риском, а новые фирмы часто не имеют кредитной истории и не могут обеспечить залог.

Венчурный капитал является тем источником средств, который позволит преодолеть препятствия на пути развития малых высокотехнологичных фирм и внедрения инноваций на развивающихся предприятиях.

Актуальность темы курсовой работы обуславливается важной ролью венчурного капитала в финансировании инноваций в высокотехнологические производства.

Объект исследования – инновационное инвестирование.

Предмет исследования – экономические и организационные отношения, возникающие в процессе венчурного финансирования инновационных проектов.

Цель исследования – исследовать теоретические основы венчурного финансирования инновационных проектов и вопросы организации венчурного фонда.

Исходя из цели исследования, автор ставит перед собой следующие задачи:

• проанализировать проблемы финансирования инноваций в высокие технологии;

• рассмотреть индустрию прямых и венчурных инвестиций;

• исследовать венчурные инвестиции в высокие технологии;

• рассмотреть основные моменты организации венчурных фондов;

• рассмотреть вопросы организационно-правовой формы организации венчурного фонда в России.

Методы исследования – аналитический, дескриптивный, статистический, сравнительный экономический правовой анализ.

В качестве методологической базы были использованы нормативно-правовые акты, регламентирующие организационно-правовые формы венчурного инвестирования, а также работы следующих авторов: Амосова Ю.П., Аньшина В.И., Каширина А.И., Семёнова А.С. и др.

Заключение

ВВЕДЕНИЕ

Рост производства и индустриальное развитие страны главным образом зависят от успешных инноваций, означающих эффективность коммерциализации результатов исследований и разработок. Практика поиска наиболее эффективных форм и механизмов деятельности коллективов разработчиков новой техники показывает, что максимальная эффективность НИОКР достигается не в крупных учреждениях, а малых целевых творческих коллективах.

Чем больше предприятие, тем существеннее проявляются тенденции к стагнации функциональной структуры как производственных, так и научных подразделений, а также к бюрократизации. Основное условие рыночного успеха малых фирм в области высоких технологий – это быстрота их развития. Внедрение новой технологии связано с высокими начальными издержками, которые по мере роста продаж падают, в то время как потребителям становится выгоднее пользоваться данной технологией, по сравнению с ее конкурентами.

Таким образом, малые высокотехнологичные фирмы, получившие мощный «толчок» на ранней стадии могут захватить наибольшую долю рынка.

Доступ технологических компаний к финансовым ресурсам в этом случае становится ключевым фактором в инновационном процессе. Очевидно, что вновь созданные малые высокотехнологичные фирмы не смогут достичь успеха в конкурентной борьбе, используя в качестве источника средств нераспределенную прибыль. Банковские кредиты также не могут рассматриваться как основной источник инвестиции в стартовые малые фирмы, так как эти инвестиции связаны с высоким риском, а новые фирмы часто не имеют кредитной истории и не могут обеспечить залог.

Венчурный капитал является тем источником средств, который позволит преодолеть препятствия на пути развития малых высокотехнологичных фирм и внедрения инноваций на развивающихся предприятиях.

Актуальность темы курсовой работы обуславливается важной ролью венчурного капитала в финансировании инноваций в высокотехнологические производства.

Объект исследования – инновационное инвестирование.

Предмет исследования – экономические и организационные отношения, возникающие в процессе венчурного финансирования инновационных проектов.

Цель исследования – исследовать теоретические основы венчурного финансирования инновационных проектов и вопросы организации венчурного фонда.

Исходя из цели исследования, автор ставит перед собой следующие задачи:

• проанализировать проблемы финансирования инноваций в высокие технологии;

• рассмотреть индустрию прямых и венчурных инвестиций;

• исследовать венчурные инвестиции в высокие технологии;

• рассмотреть основные моменты организации венчурных фондов;

• рассмотреть вопросы организационно-правовой формы организации венчурного фонда в России.

Методы исследования – аналитический, дескриптивный, статистический, сравнительный экономический правовой анализ.

В качестве методологической базы были использованы нормативно-правовые акты, регламентирующие организационно-правовые формы венчурного инвестирования, а также работы следующих авторов: Амосова Ю.П., Аньшина В.И., Каширина А.И., Семёнова А.С. и др.

Список литературы

БИЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

Нормативные источники:

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 №51-ФЗ// СЗ РФ. 1994. №32 Ст.3301.

2. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 №14-ФЗ// СЗ РФ. 1996. №5 Ст.410.

5. Федеральный закон от 26.12.1995 №208-ФЗ «Об акционерных обществах»// СЗ РФ 1996. №1 Ст.1.

6. Федеральный закон от 20.03.1996 №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»// СЗ РФ 1996. №17 Ст.1918.

7. Федеральный закон «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей» от 23.12. 2003. № ФЗ-185//СЗ РФ. 2003. № 52. Ст. – 5037.

8. Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 21. 03. 2002. № ФЗ-31//СЗ РФ. № 12. Ст. – 1093

9. Федеральный закон «О естественных монополиях» от 29.06.0.2004. №58-ФЗ//СЗ РФ. 2004. № 27. Ст. – 2711.

10. Федеральный закон «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках» от 09.10.2002. № 122-ФЗ//СЗ РФ. 2002. № 41. Ст. – 3969.

11. Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» от 29.11.2001. № 156-ФЗ//СЗ РФ 2001. № 267. Ст. – 3672.

12. Положение о составе и структуре архивов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов/ Утв. ФКЦБ России от 14.08.2002. № 31.

Общая литература:

13. Аммосов Ю.П. Венчурный капитализм: от истоков до современности. – СПб., РАВИ. 2005.

14. Аньшин В., Дагаев А. Инновационный менеджмент. – М., Дело, 2003.

15. Барроу П. Бизнес-план, который работает. – М., Альпина Бизнес Букс. 2006.

16. Герстнер Л. Возрождение корпорации IВМ: взгляд изнутри. – М., Альпина Паблишер. 2003.

17. Глэдстоун Д. Инвестирование венчурного капитала. – Днепропетровск., Баланс Бизнес Букс. 2006

18. Гулькин П.Г. Венчурные и прямые частные инвестиции в России: теория и десятилетие практики. – СПб., Альпари СПб, 2003.

19. Зинов В.Г. Управление интеллектуальной собственностью. – СПб. Спецлитература. 2007.

20. Каширин А.И., Семёнов А.С. Венчурное инвестирование в России . – М., Вершина. 2007.

21. Каширин А.И., Макаров И.В. Организационно-правовая форма венчурного фонда в России//Вестник РАВИ. 2006. № 11.

22. Кэмпбелл К. Венчурный бизнес: новые подходы. – М., Альпина Бизнес Букс. 2004.

23. Кристенсен К. Диллема инноватора. – М., Альпина Бизнес Букс. 2004.

24. Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций в России за 2005 год. – СПб., РАВИ, 2005.