«Финансовый менеджмент (ФЖ 96 (2)), вариант 2» - Контрольная работа

Содержание

Задание 1

а) Прочтите следующее высказывание: «Предприятия обычно покупают _активы. Эти активы состоят из материальных актов, таких как _ и нематериальных активов, таких как _. Для того, чтобы раздобыть денег на оплату этих актов, предприятия продают _ ак-тивы, такие как _ . Решения о том, какие активы купить, обычно называют _ реше-ниями. Решения о том, как привлечь денежные средства, называют решениями по _ ».

Заполните пропуски в тексте, выбрав подходящий термин в соответствующей грамма-тической форме: финансирование; реальные; облигации; инвестиционные; служебные само-леты; финансовые; торговые марки.

б) Какие из перечисленных ниже активов являются реальными, а какие финансовыми:

акции; личная долговая расписка; торговая марка; фабрика; неосвоенный участок зем-ли; остаток на текущем банковском счете предприятия; опытные и трудолюбивые работ-ники; корпоративные облигации.

Задание 2

Приведите ответы на следующие вопросы, учитывая, что размер процентной ставки – 10%.

а) Какова приведенная стоимость актива, который приносит по 1 долл. в год неограни-ченное время?

б) Стоимость актива, прирастающего на 10% в год, за семь лет подорожает примерно вдвое. Какова приблизительно приведенная стоимость актива, который будет приносить ежегодно по 1 долл., начиная с восьмого года и далее неограниченное время?

в) Какова приблизительно приобретенная стоимость актива, который будет приносить ежегодно по 1 долл. в течение следующих семи лет?

г) Земельный участок приносит доход, величина которого ежегодно растет на 5%. Если денежный поток первого года равен 35000 руб., то какова стоимость земли?

д) Инвестиции в сумме 50 тыс. руб. приносят по 4 тыс. 400 руб. в год неограниченное время. Какова чистая приведенная стоимость этих инвестиций?

Задание 3

Ознакомьтесь с данными финансовой отчетности предприятия:

1) Выпущено 200 млн. акций

2) Стоимость акции на 31 марта 2003 г. составляет 1 руб. 20 коп.; в 2002 г. – 50 коп.

Используя эти данные финансовых отчетов предприятия:

а) проведите оценку финансовой устойчивости предприятия с использованием финан-совых коэффициентов. Для этого произведите необходимые расчеты и заполните таблицу:

б) составьте краткий отчет финансового менеджера о положении предприятия, его ус-пешности в финансовом отношении и перспективах развития по следующим основным па-раметрам: – доходность; – ликвидность; – привлекательность для инвесторов.

Выдержка из текста работы

Задание 3

Ознакомьтесь с данными финансовой отчетности предприятия:

Данные баланса на 31 марта 2003 г., млн.руб. 2002 г., млн.руб.

Основные средства 117 92

Материальные средства

Нематериальные средства 15 10

Оборотные средства 25 24

Ценные бумаги

Должники 29 25

Инвестиции и краткосрочные депозиты 3 -

Наличные в кассе и на руках 9 5

Кредиты, подлежащие уплате в течение одного года 60 62

Чистые текущие активы (обязательства) 6 8

Общая величина активов за вычетом обязательств 138 94

Кредиты*, подлежащие уплате через год 60 23

Чистые активы 78 71

Капитал и резервы 2 2

Акционерный капитал

Резервы 76 69

Средства акционеров (нераспределенная прибыль) 78 71

Отчет о прибылях и убытках за год, окончившийся 31 марта 2003 г. 2002 г.

Объем реализации 200 190

Себестоимость реализованной продукции (включая амортизацию в размере 27 млн. руб.) 157 160

Валовая прибыль 43 30

Управленческие расходы 21 20

Операционная прибыль (до уплаты процентов и налогов) 22 10

Выплачиваемые проценты 2 2

Прибыль без учета налогов 20 8

Налог на прибыль 6 4

Прибыль после выплаты налогов 14 4

Дивиденды 7 3

Нераспределенная прибыль текущего года 7 1

Отчет о движении денежных средств за год, окончившийся 31 марта 2003 г. 2002 г.

Поступления денежных средств от текущей деятельности 36 43

Затраты по финансовой деятельности 2 2

Налогообложение 6 4

Капитальные затраты 57 33

Выплаченные дивиденды 7 3

Поступление финансирования 37 2

Прирост денежных средств за год 13 6

* Суммы кредитов включают торговые кредиты 40 42

Другие данные:

1) Выпущено 200 млн. акций

2) Стоимость акции на 31 марта 2003 г. составляет 1 руб. 20 коп.; в 2002 г. – 50 коп.

Используя эти данные финансовых отчетов предприятия:

а) проведите оценку финансовой устойчивости предприятия с использованием финан-совых коэффициентов. Для этого произведите необходимые расчеты и заполните таблицу:

б) составьте краткий отчет финансового менеджера о положении предприятия, его ус-пешности в финансовом отношении и перспективах развития по следующим основным па-раметрам: – доходность; – ликвидность; – привлекательность для инвесторов.

Решение

а) Финансовая устойчивость предприятия внешне проявляется через его платежеспо-собность. Экономическая сущность финансовой устойчивости предприятия заключается в обеспечении его запасов и затрат источниками формирования.

Анализ финансовой устойчивости предприятия состоит из двух этапов.

На первом этапе рассчитывают и анализируют абсолютные показатели финансовой ус-тойчивости, которые позволяют определить тип финансовой ситуации на предприятии.

На втором этапе анализируют относительные показатели финансовой устойчивости или финансовые коэффициенты.

Для определения типа финансовой устойчивости проанализируем динамику источни-ков средств, необходимых для формирования запасов и затрат (таблица 1).

Предварительно рассчитаем некоторые величины. В 2002 г. у предприятия были сле-дующие кредиты – 62 млн. краткосрочных и 23 млн. долгосрочных, из них 42 млн. торговых кредитов, следовательно, в 2002 г. у предприятия были следующие внешние источники фи-нансирования: 23 млн. долгосрочных кредитов, 19 млн. (=42-23) краткосрочных займов и 43 млн. (62-19) краткосрочных кредитов. В 2003 г. у предприятия было 60 млн. долгосрочных кредитов, из них 40 млн. торговых и 60 млн. краткосрочных кредитов. Краткосрочных зай-мов у предприятия в 2003 г. не было.

Список литературы

1. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент. – Учебник – М.: «ИНФРА-М», 2003

2. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. – «Ника-Центр», Киев: «Эльга», 2000

3. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: «Финансы и статистика», 2006

4. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента. – М.: «Проспект», 2008

5. Ковалев В.В. Практикум по анализу финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами и тестами. – М.: «Финансы и статистика», 2006

6. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: «Проспект», 2007

7. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: «Финансы и статисти-ка», 2002

8. Лекции РИУ по дисциплине «Финансовый менеджмент», 2009.