«МФПУ Практикум 2. Оценка рисков инвестиционного проекта» - Практическая работа

Содержание

Оценка рисков инвестиционного проекта.

На основании приведенной во вложенном файле информации Вам необходимо:

1. оценить чувствительность NPV проекта к изменениям различных параметров (например, к объему продаж и цене реализации, выручке, дебиторской задолженности и т.п.);

2. провести сценарный анализ изменения NPV в зависимости от изменения различных параметров;

3. необходимо оценить ожидаемый NPV проекта и представить дерево вероятностей;

4. оценить стоимость собственного капитала, используя модель САРМ;

5. определить коэффициент бетта на основе метода анализа факторов риска.

---

Введение

Задание 2.

Проведите сценарный анализ изменения NPV в зависимости от изменения объема продаж, цены реализации, отдельных составляющих себестоимости. Предполагаемая вероятность каждого из сценариев представлена в таблице.

Наиболее вероятный вариант

Годы Реализация, шт. Переменные издержки/ед. Постоянные издержки Себестоимость Цена реализации Выручка Прибыль Коэффициент дисконтирования при r = 10% Дисконтированный чистый денежный поток

1–й 1000 3 500 3500 4 4000 500 0,9090 454,50

2–й 1000 3 500 3500 4 4000 500 0,8264 413,20

3–й 1000 3 500 3500 4 4000 500 0,7513 375,65

Итого 3000

- 1500

10500

- 12000 1500 0,6830 1243,35

---

Заключение

Вероятность наступления оптимистического сценария определена экспертами на уровне 25%, пессимистического – 35%.

NPVср = 0,25*7+0,35*(-18,5)+(1-0,25-0,35)*(-5,8)=-7,045 млн. руб.

---

Список литературы

16. Малич, В. А. Анализ финансовой деятельности предприятий. [Текст]: учебник для вузов /В.А.Малич. – СПб.: Издво СПбГУЭФ, 2010. – 169 с.

17. Маркарьян, Э. А. Финансовый анализ [Текст]: учебник для вузов /Э.А.Маркарьян, Г.П.Герасименко. – М.: ПРИОР, 2010. - 160 с.

18. Мескон, М.Х. Основы менеджмента [Текст] / М.Х.Мескон, М.Альберт, Ф.Хедоури. – М.: Вильямс, 2012. – 455 с.

---