«Оценка структуры капитала и ее влияние на финансовое состояние предприятия» - Дипломная работа

Содержание

Содержание

Введение 3

1. Теоретические основы формирования капитала предприятия и ее влияние на финансовое состояние предприятия 5

1.1. Сущность и состав капитала предприятия 5

1.2. Состав и структура собственного и заемного капитала предприятия 12

1.3. Влияние структуры капитала на финансовое состояние предприятия 27

2. Анализ структуры капитала предприятия

(на примере ООО «») 35

2.1. Общая характеристика деятельности предприятия 35

2.2. Оценка состава и структуры капитала 41

2.3. Анализ собственного капитала предприятия 45

2.4. Анализ заемного капитала предприятия 52

3. Основные направления улучшения финансового состояния предприятия за счет оптимизации структуры капитала

(на примере ООО «») 58

3.1. Формирование оптимальной структуры собственного капитала 58

3.2. Формирование оптимальной структуры заемного капитала 61

Выводы и предложения 79

Список использованной литературы 82

Приложения

Введение

Введение

Капитал предприятия представляет собой одно из важнейших понятий финансового менеджмента. Управление капиталом предприятия является одним из наиболее важных звеньев системы финансового менеджмента. Об актуальности этого управления свидетельствует активное развитие в последние десятилетия его теоретического базиса и эффективные формы практического его осуществления. Круг вопросов, решаемых менеджментом капитала, довольно обширен, так как принимаемые управленческие решения в этой области неразрывно связаны со всеми основными видами деятельности предприятия и всеми стадиями его жизненного цикла, начиная с «рождения».

Как известно, капитал предприятия любой формы собственности и вида деятельности по источникам формирования подразделяется на собственный и заемный. Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности и используемых им для формирования определенной части его активов. Заемные средства в нормальных экономических условиях способствуют повышению эффективности производства, увеличению рентабельности собственных средств. Многообразие заемных средств дает возможность использования их в различных ситуациях. Всегда есть группа ссудодателей, которые готовы предоставить капитал подходящему заявителю на согласованный срок и с согласованной прибылью обычно в обмен на какую-то форму обеспечения или гарантии. Формирование оптимальной структуры капитала, т.е. установление наиболее выгодного соотношения между собственными и заемными источниками финансирования является важнейшей задачей финансового менеджмента. В современных условиях структура капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние

Выдержка из текста работы

2.2. Оценка состава и структуры капитала

В современных условиях структура капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия — его долгосрочную платежеспособность, величину дохода, рентабельность деятельности. Оценка структуры источников средств предприятия проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние пользователи (банки, инвесторы, кредиторы) оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Риск нарастает с уменьшением доли собственного капитала. Внутренний анализ структуры капитала связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их цена, степень риска, возможные направления использования и т. д.

Капитал всякого предприятия может быть представлен двумя составляющими: собственными и заемными средствами.

Проведем оценку состава и структуры капитала, которым обладало ООО «» в период с 2008 г. по 2010 г.

Таблица 8

Оценка динамики капиталаООО «»за 2008–2010 гг., тыс.руб.

Показатели Годы Отклонение,

(+ / -) Темп изменения, %

2008 2009 2010 2009 г. от

2008 г. 2010 г.

от

2009 г. 2009 г.

к

2008 г. 2010 г. к

2009 г.

1 2 3 4 5 6 7 8

1. Собственный капитал 4360 4958 7947 598 2989 113,72 160,29

- уставный капитал 90 90 90 0 0 100,0 100,0

- добавочный капитал 5030 5030 5030 0 0 100,0 100,0

- резервный капитал 32 32 112 0 80 100,0 в 3,5 раза

Продолжение таблицы 8

1 2 3 4 5 6 7 8

- нераспределенная прибыль (убыток) -792 -194 2714 598 2908 24,49 в 14 раз

2. Заемный капитал 12709 18820 17202 6111 -1618 148,08 91,40

- долгосрочные займы и кредиты 1500 2250 5820 750 3570 150,0 в 2,6 раза

- краткосрочные займы и кредиты 10711 15574 8624 4863 -6950 145,4 55,37

- кредиторская задолженность 498 996 2758 498 1762 в 2 раза в 2,8 раза

Итого 17069 23778 25149 6709 1371 139,31 105,77

Из таблицы 8 видно, что капитал ООО «» за 2010 г. увеличился на 1371 тыс. руб. и на 01.01.2011 г. составил 25149 тыс. руб.

В период с 2008 г. по 2010 г. наблюдается планомерное увеличение собственного капитала и снижение заемных средств. В 2010 г. собственный капитал организации возрос на 60,3% и составил 7947 тыс.руб., заемный капитал уменьшился на 31,3% и составил 17202тыс.руб.

В 2010 г. размер нераспределенной прибыли возрос в 14 раз и составил 2714 тыс.руб., что позволило существенно увеличить собственный капитал организации. Уставный и добавочный капитал оставался неизменным на протяжении всего периода исследования и составлял 90 тыс.руб. и 5030 тыс.руб. соответственно. Что касается резервного капитала, то его размер в 2010 г. возрос на 80 тыс.руб. и составил 112 тыс.руб.

Заключение

Выводы и предложения

Капитал представляет собой накопленный путем сбережений запас экономических благ в форме денежных средств и реальных капитальных товаров, вовлекаемых его собственниками в экономический процесс как инвестиционный ресурс и фактор производства с целью получения дохода, функционирование которых в экономической системе базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности.

Управление капиталом представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с оптимальным ого формированием из различных источников, а также обеспечением эффективного его использования в различных видах хо-зяйственной деятельности предприятия.Процесс изучения капитала должен включать в себя два основных, присущих любому системному исследованию аспекта: изучение генетических сторон системы (в данном случае — это формирование капитала) и изучение функциональных сторон системы (процесса функционирования капитала).

Список литературы

Список использованной литературы

1. Аксенова Н. Управление собственным капиталом компании / Н. Аксенова, Е. Приходько / / Проблемы теории и практики управления. - 2009. - N 11. - С. 102-108.

2. Глазунов М. И. Концепция собственных оборотных средств / М. И. Глазунов / / Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - N 11. - С. 61-67.

3. Дзусова С. С. Финансовые аспекты корпоративного управления / С. С. Дзусова / / Аудит и финансовый анализ. - 2010. - N 2. - С. 276-280.

4. Евстафьева Е. М. Исследование развития учетного обеспечения управления собственным капиталом коммерческой организации / Е. М. Евстафьева / / Управленческий учет. - 2010. - N 3. - С. 65-74.

5. Земсков В. В. Отрицательная величина собственного капитала: на что это влияет / В. В. Земсков / / Финансовые и бухгалтерские консультации. - 2008. - N 11. - С. 38-41.

6. Ионова А. Ф. Финансовый менеджмент : учебное пособие / А. Ф. Ионова, Н. Н. Селезнева . - М. : Проспект , 2010. - 582 с.

7. Кириченко Т. В. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Т. В. Кириченко, ред. А. А. Комзолов. – М.: Дашков и К', 2008. - 625 с.

8. Климова Н. В. Экономический анализ: теория, задачи, тесты, деловые игры: учебное пособие / Н. В. Климова. - М.: Вузовский учебник, 2008. - 286 с.