«Ценные бумаги (контрольная)» - Контрольная работа

Содержание

Введение

1 Характеристика долевых ценных бумаг

2 Виды долевых ценных бумаг

3 Определение доходности акций

4 Практическое задание 1

Проанализируйте инвестиционные характеристики ценных бумаг в рамках соотношения «риск – доходность», используя для этого модель оценки ожидаемой доходности актива – САМР.

Ценные бумаги Фактор «бета» по отраслям Безрисковый уровень доходности по отраслям Рыночная доходность Премии за риск по странам

1. Акции предприятия текстильной промышленности США 1,03 5,31 11,6 -

2. Облигации телекоммуникационной отрасли германии 1,8 3,28 6,02 1,91

3. Обыкновенные акции АО «Аэрофлот», Россия 1,55 7,63 14,6 4,83

4. Привилегированные акции «Сибнефти», Россия 0,61 7,63 14,6 4,83

5. Акции предприятий по производству продуктов питания Украины 0,66 12,42 21,3 9,82

Вопросы:

1. Какая ценная бумага является самой рискованной. Проранжируйте бумаги по критерию риска с точки зрения фактора «бета».

2. По какой бумаге требуемая доходность самая высокая

3. Что повлияло на повышение требований инвесторов к доходности ценной бумаги, кроме показателя риска, измеряемого фактором «бета».

Заключение

Список литературы

---

Выдержка из текста работы

2. По какой бумаге требуемая доходность самая высокая

Доходность Фактор Рыночная Доходность

Ожидаемая доходность = безрисковых + «бета» * доходность – безрисковых активов

активов

Ожидаемая доходность1 = 5,31 + 1,03 * 11,6 = 17,258

Ожидаемая доходность2 = 3,28 + 1,8 * (6,02 – 1,91) = 10,678

Ожидаемая доходность3 = 7,63 + 1,55 * (14,6 – 4,83) = 22,77

Ожидаемая доходность4 = 7,63 + 0,61 * ( 14,6 – 4,83) = 13,59

Ожидаемая доходность5 = 12,42 + 0,66 * (21,3 – 12,42) = 18,28.

---