«Валютные свопы и арбитражи» - Реферат

Содержание

Введение 3

1. Сущность и функции валютных свопов 4

2. Сущность и функции арбитража 7

Заключение 12

Литература 13

Введение

Финансовые инновации в настоящее время оказывают все большее влияние, как на национальные экономики отдельных стран, так и на мировую экономику в целом. В России, к примеру, в последние годы наблюдается резкое усиление внимания к изучению существующих инструментов финансовой политики, в частности резко активизировалась работа по переводу зарубежной финансовой литературы, а также актуализируется проблема поиска новых финансовых инструментов. Наибольший интерес представляют инновации в области денежно-финансового рынка (банковские инновации). Ярким примером банковской инновации, которая нашла свое применение в практике российского денежно-финансового рынка, является валютный своп.

Арбитраж как явление существует уже многие десятилетия, и основан на существовании разницы в ценах на различных шторах финансового рынка. Еще в 1928 г. в толковом словаре «Der grosse Blockhaus» арбитражные операции определялись как выбор оптимальной из нескольких существующих возможной при покупках, продажах или платежах. С развитием мирового рынка объектами арбитражных операций стали золото и другие драгоценные металлы, валюты, титулы собственности. В этих условиях особого внимания заслуживает валютный арбитраж.

Вышеизложенное определяет актуальность темы валютного свопа и валютного арбитража.

Выдержка из текста работы

Валютный своп – это комбинация двух противоположных конверсионных сделок на одинаковую сумму с разными датами валютирования. Применительно к свопу дата исполнения более близкой сделки называется датой валютирования, а дата исполнения более удалённой по сроку обратной сделки – датой окончания свопа (maturity). Большая часть сделок валютный своп заключается на период до 1 года.

Если ближняя по дате конверсионная сделка является покупкой валюты (обычно базовой), а более удалённая – продажей валюты (депорт), такой своп называется «купил/продал» (англ. buy and sell swap). Если же вначале осуществляется сделка по продаже валюты, а обратная ей сделка является покупкой валюты (репорт), этот своп будет называться «про-дал/купил» (sell and buy swap).

Как правило, сделка валютный своп проводится с одним контраген-том, то есть обе конверсионные операции осуществляются с одним и тем же банком. Это так называемый чистый своп (pure swap).

Заключение

Подводя итоги работы, можно сделать следующие выводы.

Валютный своп – это комбинация двух противоположных конверсионных сделок на одинаковую сумму с разными датами валютирования. Фактически валютный своп представляет собой покупку и одновременную форвардную продажу валюты (депорт) или, наоборот, продажу и одновременную форвардную покупку валюты (репорт).

В рамках валютного свопа:

• осуществляется единая внебиржевая сделка с двумя датами валюти-рования;

• имеются две ноги, при этом вторая предполагает обратное относи-тельно первой действие;

• операция обмена производится дважды;

• обычно суммы базовой валюты идентичны для обеих ног.

Именно валютные свопы, как доказывает мировая практика, являются одними из наиболее действенных инструментов для управления финансовыми рисками, связанных как с изменением курсовой стоимости валют, процентных ставок, так и более неоднозначного риска дефолта.

Валютный арбитраж – осуществление операций по покупке иностранной валюты с одновременной продажей ее в целях получения прибыли от разницы именно валютных курсов. Возникновения разницы в валютных курсах на рынках разных стран – суть понятия пространственного арбитража. Он является разновидностью валютного арбитража. Основной принцип валютного арбитража – купить валюту дешевле и продать ее дороже.

Список литературы

1. Бутаева К.О. Валютно-кредитный своп как инновационный инструмент денежно-финансового рынка. // Финансы и кредит. 2011. №3.

2. Финансы. Денежное обращение и кредит. Учебник под ред. Романов-ского М.В. и Врублевской О.В. – С-Пб, 2007.

3. Фролова Т.А Банковское дело: конспект лекций. – Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2006.

4. Халл Дж. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты. – М.: Вильямс, 2007.

5. cbrf.r*