«Финансовый состояние предприятия анализ и пути улучшения на примере ОАО Элеконд» - Дипломная работа

Содержание

Введение 4

Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния

1.1. Значения и сущность анализа финансового состояния предприятий

1.1.1. Понятия и принципы анализа финансового состояния предприятий 7

1.1.2. Виды диагностики финансового состояния предприятий 9

1.1.3. Инструменты финансового анализа 10

1.1.4. Общие цели и задачи анализа финансового состояния предприятий 12

1.2. Методика анализа финансового состояния предприятий

1.2.1. Классификация методов и приемов финансового состояния 13

1.2.2. Основные подходы к финансовому анализу 15

Глава 2. Характеристика объекта

2.1. История создания и развития ОАО «ЭЛЕКОНД» 22

2.2. Основные направления деятельности ОАО «ЭЛЕКОНД» 23

2.3. Структура управления и организация производства ОАО «ЭЛЕКОНД» 24

2.4. Основные направления маркетинга ОАО «ЭЛЕКОНД» 25

Глава 3. Практические аспекты системы анализа финансового состояния ОАО «ЭЛЕКОНД»

3.1. Система анализа финансового состояния ОАО «ЭЛЕКОНД»

3.1.1. Предварительный обзор экономического и финансового состояния предприятия 28

3.1.2. Оценка и анализ экономического потенциала предприятия 29

3.1.3. Оценка и анализ финансового состояния предприятия 30

3.1.4. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия 38

3.2. Расчет и анализ финансовых показателей ОАО «ЭЛЕКОНД»

3.2.1. Предварительный обзор экономического и финансового состояния ОАО «ЭЛЕКОНД» 42

3.2.2. Оценка и анализ экономического потенциала ОАО «ЭЛЕКОНД» 43

3.2.3. Оценка и анализ финансового состояния ОАО «ЭЛЕКОНД» 43

3.2.4. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ЭЛЕКОНД» 47

3.3. Предложения по улучшению финансового состояния ОАО «ЭЛЕКОНД» 49

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 53

СПИСОК БИБЛИОГРАФИЧЕСКИХ ИСТОЧНИКОВ 59

ПРИЛОЖЕНИЯ 60 - 92

Введение

В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастают значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Финансовое состояние предприятия взаимосвязано со всеми сторонами его хозяйственной деятельности, в результате чего проходят проверку все этапы заготовки сырья и материалов, производства продукции, ее реализация, а также взаимоотношения с бюджетом, банками, поставщиками и покупателями. Результаты финансового анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов предприятия; кредиторам и поставщикам - целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам - выгодность помещения в предприятие своих капиталов. Следует отметить, что только руководство предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа.

В этих условиях крайне важно, чтобы руководство предприятия с помощью современной комплексной методологии и основанного на ней инструментария своевременно распознавало наиболее важные тенденции развития событий во внутренней среде, для того, чтобы оперативно принимать обоснованные решения. В качестве такой методологии и инструментария предприятия все чаще используют систему диагностики (анализа) финансового состояния предприятия. Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов . В конечном итоге оно в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям . Анализ финансовых результатов деятельности предприятия позволяет определить: насколько устойчиво предприятие, насколько оно платежеспособно, какую прибыль оно получило и какой ценой.

В данной работе проводится разработка системы анализа финансового состояния предприятия для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

Объектом исследования в данной работе является открытое акционерное общество «ЭЛЕКОНД». Предметом исследования - финансовые процессы предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.

Главная цель заключается в выполнении анализа финансового состояния ОАО «ЭЛЕКОНД» и разработке предложений по его улучшению.

Реализация поставленной цели требует выполнения следующих задач:

1) исследование основных элементов финансового анализа;

2) исследование и анализ методик по изучаемому предмету;

3) выбор и моделирование системы финансовых показателей;

4) расчет финансовых коэффициентов и выявление позитивных и негативных моментов в деятельности предприятия;

5) разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности.

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ОАО «ЭЛЕКОНД» за 2002 - 2004 годы, а именно:

1) бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД),

2) отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД),

3) приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД).

При проведении анализа финансового состояния предприятия были использованы следующие приемы и методы:

1) горизонтальный анализ вертикальный анализ,

2) анализ коэффициентов (относительных показателей),

Дипломная работа состоит из введения, одного теоретического и трех практических разделов и заключения.

Во введении обосновывается актуальность выбранной темы, цели и задачи исследования.

В первой главе раскрыты принципы и элементы финансового анализа, теоретические вопросы учета и использования полученных результатов; проводится исследование и анализ методик диагностики финансового состояния предприятий,

Вторая глава посвящена описанию объекта исследования: его истории, сфер деятельности, структуры управления и организации производства, маркетинговой деятельности.

В третьей главе отражен выбор базовой методики анализа финансового состояния, приводится система финансовых показателей, производится расчет и анализ динамики финансовых показателей, даются предложения по дальнейшему улучшению результатов деятельности предприятия, стратегические приоритеты в управлении финансами.

В заключении сделаны основные выводы и предложения по теме исследования.

Работа выполнена на 92 страницах, включающих в себя 2 таблицы, 47 формул, 8 приложений и 14 литературных источника.

При выполнении настоящей работы были использованы специальные литературно-справочные источники: финансовые справочники, учебники, методические рекомендации.

Заключение

Проведенный анализ хозяйственной деятельности выявил общую тенденцию развития ОАО «ЭЛЕКОНД» и основные отрицательные черты в его деятельности.

Методика В.В. Ковалева, принятая за основу анализа финансового состояния предприятия, является на данный момент наиболее распространенной и общепризнанной среди практиков финансового анализа. Ее отличительной особенностью является наиболее полная группировка системообразующих показателей, направленных на определение имущественного положения предприятия, ликвидности баланса, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности. Разработанные коэффициенты, определяющие основные тенденции в развитии предприятий, основываются на публичных финансовых отчетах (бухгалтерском балансе, отчете о прибылях и убытках, приложений к балансу), что делает возможным применение данной методики не только для внутреннего аудита предприятия, но и оценки его конкурентов.

Проведенный на основе данных бухгалтерского учета финансовый анализ выявил основные тенденции в развитии предприятия: его положительные и отрицательные стороны.

Имущество предприятия ОАО "ЭЛЕКОНД" за 3 года увеличилось на 22,3 %. Рост активов произошел за счет увеличения нематериальных активов, стоимость которых возросла в 31 раза, запасов и затрат на 205 %, дебиторской задолжности - на 221 %. При этом стоимость основных средств сократилась на 3,2 %.

За период с 2002 г. по 2004 г. предприятие увеличило долю заемных средств с 11 % в 2002 г. до 21,3 % в 2004 г. Причем увеличение финансовой зависимости произошло в основном за счет роста краткосрочной задолжности (в 2,9 раза). Долгосрочные пассивы, увеличение которых произошло в 2003 г. на 9,34 %, в 2004 г. снизились до отметки 1289 тыс. руб., что на 60 % ниже по сравнению с 2003 г. Предприятие с каждым годом наращивает собственный капитал, его величина с 2002 - 2004 г.г увеличилась на 7,7 %. В 2004 г. предприятие не смогло покрыть убыток от хозяйственной деятельности за предыдущие периоды.

Доля основных средств в активах постоянно уменьшается с 77,3 % в 2002 г. до 61,23 % в 2004 г. В основном это связано с физическим износом средств. Коэффициент износа активной части основных средств в 2002 г. составил 87,12 %, 2003 г. - 89,18 %, 2004 г. - 92,39 %. Общий износ основных средств составлял в 2002 г. - 53,84 %, в 2003 г. - 67,38 %, в 2004 г. - 65,53 %. Темпы обновления основных средств предприятия опережали темпы выбытия в 2002 г. на 0,66 %, в 2003 г. - на 0,01 %, а в 2004 г. темп обновления основных фондов был ниже на 2,07 %.

Динамика роста величины наиболее ликвидных активов с 55 тыс. руб. в 2002 году до 3490 тыс. руб. в 2004 году основывается на экономической политике предприятия, характерной чертой которой является вложение свободных денежных средств в высокодоходные ценные бумаги. Рост абсолютной величины быстрореализуемых активов произошел в 3,2 раза. Медленно - реализуемые активы с 2002 - 2004 г.г. выросли на 200 %.

Проведенный анализ пассивов подтверждает факт о росте собственного и заемного капиталов. Наиболее срочные обязательства, к которым относится кредиторская задолжность, возросли в 3,3 раза. Незначительное увеличение краткосрочных пассивов (краткосрочных заемных средств) позволяет сделать вывод о том, что предприятие не стремится привлекать краткосрочные кредиты в силу высокой платности и срочности возврата. Удельный вес долгосрочных пассивов снизился с 2 % всех источников в 2002 г. до 0,7 - в 2004 г. Данная тенденция свидетельствует прежде всего о неэффективности вложения и использования кредитов на долгосрочный период в силу нестабильности российской экономики. Динамика роста постоянных пассивов свидетельствует о стремлении предприятия аккумулировать финансовые ресурсы с целью краткосрочной и долгосрочной политики в области инвестирования в переоснащение фондов и роста масштабов производства.

Недостаток собственных оборотных средств к 2004 г. составил 16245 тыс. руб., недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат составил в 2004 г. 14956 тыс. руб., недостаток основных источников формирования запасов и затрат - 12776 тыс. руб. Коэффициент капитализации, возросший с 0,12 в 2002 г. до 0,26 в 2004 г., показывает, что на 1 рубль вложенных в активы собственных средств в 2004 г. привлечено 0,26 рубля заемных. Предприятие не стремится привлекать заемный капитал и увеличивать финансовую независимость. К тому же привлечение заемного капитала невыгодно для предприятия. Предпочтение использовать собственный капитал доказывает коэффициент финансирования. Коэффициент финансовой устойчивости, имеющий тенденцию к постепенному снижению (с 0,93 - в 2002 г. до 0,82 - в 2004 г.) находится в допустимых пределах, т.е. текущая деятельность предприятия осуществляется за счет устойчивых источников финансирования.

В 2002 г. предприятие имело убыток отчетного года в размере 1426 тыс. руб., в 2003 г. чистая прибыль составила 2186 тыс. руб., в 2004 г. - 24495 тыс. рублей. Рост прибыли сопровождался увеличением интервала между выручкой от реализации продукции и ее себестоимостью. За этот период рентабельность продукции возросла в 30 раз, рентабельность основной деятельности - в 43 раза.

Рентабельность совокупного капитала в 2004 г. составила 11,16 %, что ниже рыночной стоимости заемного капитала. Эффективность использования собственного капитала (14,19 %) превышает эффективность использования заемного. Предприятию невыгодно заимствовать средства у кредитных организаций, что в свою очередь может сказаться на замедлении динамики роста в будущем и снижением прибыли предприятия.

Динамика ROI (отдачи на инвестируемый капитал) хотя и имеет высокие темпы роста (от -0,9 % в 2002 г. до 14,82 % в 2004 г.), но если учитывать темп инфляционных процессов, процентные ставки по депозитам, этого недостаточно для успешного развития предприятия и вкладывания в него финансовых ресурсов. Скорость оборота всего капитала составляет в 2004 г. 0,5 раз за анализируемый период. Низкая оборачиваемость не позволяет наращивать капитал. Низкая оборачиваемость мобильных средств, как материальных, так и денежных, (в 2002 г. - 1,67, в 2004 г. - 1,47) связана со значительной продолжительностью операционного и финансового циклов, которые имеют тенденцию к росту (операционный цикл: в 2002 г. - 232 дня, 2004 г. - 293 дн.; финансовый цикл: в 2002 г. - 199 дней, в 2004 г. - 257 дн.). Увеличение продолжительности циклов связано со снижением оборачиваемости запасов в оборотах (с 2,14 в 2002 г. до 1,63 в 2004 г.) и в днях (с 169 дн. в 2002 г. до 222 дн. в 2004 г.).

Недоиспользование основных средств предприятия, с одной стороны, и их значительный износ, с другой, не позволяют максимально эффективно использовать оборудование. Производительность труда, отражающая выработку продукции 1 работающим, имеет тенденцию к росту (с 19,037 тыс. руб. до 66,407 тыс. руб.). При данных темпах необходимо проводить интенсификацию труда, основной целью которой должна стать оптимизация численности предприятия.

С целью ликвидации отрицательных факторов необходимо осуществить следующие мероприятия.

С целью покрытия убытка прошлых периодов предприятию необходимо в конце 2001 г. за счет прибыли покрыть эту статью баланса.

С целью снижения дебиторской задолжности необходимо определять степень риска неплатежеспособности покупателей, рассчитывать прогнозные значения резерва по сомнительным долгам. Большое значение при этом следует уделить отбору потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусмотренных в контрактах.

Предприятие затрачивает большие средства для ремонта износившегося оборудования. За короткий период предприятию невозможно переоснастить парк оборудования. Выходом из сложившейся ситуации могут стать следующие сценарии мероприятий:

1) Проанализировать производственный процесс изготовления продукции от стадии зарождения идеи до реализации и получения платежей от покупателей. Выявить те стадии, на которых затрачивается наибольшее количество ресурсов (материальны, трудовых, информационных). После этого необходимо мобилизовать финансовые ресурсы для переоснащения данной стадии, приобрести оборудование и одновременно максимально оптимизировать ресурсы, необходимые для данной стадии производственного процесса.

2) Второй метод может быть основан на приоритетном направлении в деятельности предприятия. После определения перспективного направления необходимо также мобилизовать все ресурсы предприятия (финансовые, трудовые и т.п.) и полностью оснастить данное направление современным оборудованием.

3) Третье направление может быть основано на производстве современного электронного оборудования. Возможно также сконцентрироваться на производстве и реализации данного оборудования, что способствует привлечению инвестиций и необходимые денежные потоки для дальнейшего переоснащения производства.

С целью формирования оптимальной структуры оборотных средств и пассивов необходимо сократить величину дебиторской задолжности на 5 - 10 % и перераспределить полученные средства на следующие статьи: запасы - примерно 2 -3 % и на наиболее ликвидные активы - 3 - 7 %.

Быстрый рост рентабельности продукции и основной деятельности не является абсолютно положительным фактором. Устойчивый постоянный рост эффективнее неожиданного, ускоренного. Предприятию необходимо оценить ситуацию и причины ускоренного роста, чтобы в краткосрочном периоде не только не снизить темпы, но и придать им устойчивый темп.

С целью поддержания и увеличения темпов рентабельности необходимо предпринять следующие мероприятия:

1) Увеличить емкость рынка реализации продукции. Для этого необходимо определить от 1 до 5 перспективных и наиболее рентабельных направлений и провести агрессивную политику по продвижению на мировой рынок данной продукции.

2) Минимизировать величину затрат и максимизировать объемы производства продукции.

3) Провести жесткую внутреннюю политику по организации производства, укреплению трудовой дисциплины.

С целью увеличения оборачиваемости необходимо спланировать оптимальный объем финансовых ресурсов, вкладываемых в производственные запасы с тем, чтобы минимизировать общие издержки; проанализировать причины потерь от порчи товарно-материальных ценностей; разработать эффективную политику по учету и хранению ТМЦ.

Система анализа финансового состояния предприятия должна стать инструментом определения и предупреждения негативных моментов в финансово-хозяйственной деятельности предприятия, которая будет воспринята и оценена с положительной стороны высшим руководством ОАО «ЭЛЕКОНД».

Список литературы

1. М.Н. Крейнина. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. – М.:ИКЦ «ДИС», 1997. – 224 с.

2. Скоун Т. "Управленческий учет".- М.: Изд-во ЮНИТИ, 1997.-420

3. Шим Дж., Сигел Дж. Методы управления стоимостью и анализа затрат. – М. : Филинъ, 1996.-235 с.

4. Ковалев В.В. “Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инве-стиций. Анализ отчётности.” - М.: Финансы и статистика, 1996г. - 432с.

5. Кузнецова Е.В “Финансовое управление компанией” Москва, "Правовая Культура", 1995г.-367 с.

6. Ревенко П., Вольфман Б., Киселева Т. “Финансовая бугалтерия” Москва “Инфра-М” 1995 г. 150 с.

7. Мизиковский Е.А. “Новые объекты бухгалтерского учета: акции, облигации, векселя” Москва “Финансы и статистика” 1993 г.-243 с.

8. Баканов М.И. , Шеремет А.Д. “Теория экономического анализы: учеб-ник.”.- М.: Финансы и статистика, 1996г.- 288с.

9. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. "Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия". - М.: Перспектива, 1993.-285 с.

10. Шеремет А. Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. Москва, "Инфра-М", 1995 г.-75 с.

11. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: ИП Экоперспектива, 1997. - 498 с.

12. Аудит: Учебник для вузов. /В.И. Подольский, Г.Б. Поляк, А.А. Савин; Под ред. Проф. В.И. Подольского. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997.- 400 с.

13. Ковалев В. В. Финансовый анализ. Москва, "Финансы и статистика", 1995 г. Балабанов И.Т. "Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?". - М.: Финансы и Статистика, 1994.-350 с.

14. Стоянова Е. Финансовый менеджмент. Российская практика. М.: "Перспектива", 1995 г. - 450 с.