«Управление оборотным капиталом и эффективность его использования» - Курсовая работа

Содержание

Введение 3

1. Общая характеристика предприятия 5

1.1. История создания и правовая характеристика организации 5

1.2. Анализ имущественного положения предприятия 7

1.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия 10

1.4. Анализ ликвидности и платежеспособности 14

1.5. Динамика основных экономических показателей деятельности предприятия 19

1.6. Анализ финансовых результатов 22

2. Оборотные средства предприятия, их сущность и структура 25

2.1. Сущность оборотных средств 25

2.2. Принципы организации оборотных средств, их состав и структура 27

2.3. Источники формирования оборотных средств 29

2.4. Эффективность использования оборотных средств. Дискуссионные вопросы исчисления показателей эффективности 32

2.5. Определение потребности в оборотном капитале 34

3. Управление оборотным капиталом и эффективность его использования 38

3.1. Управление денежными средствами 38

3.2. Управление дебиторской задолженностью 40

3.3. Управление запасами и затратами 43

3.4. Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия 48

3.5. Предложение по улучшению эффективности использования оборотных средств 49

Выводы и предложение 56

Список использованной литературы 59

Приложения 60

Введение

Проблемы управления оборотным капиталом хозяйствующего субъекта привлекают все больше внимание представителей отечественной финансовой науки.

Это обусловлено трансформационными процессами, происходящими в российской экономике, развитием не только разнообразных форм собственности, но и многообразием хозяйственного поведения собственников и менеджеров предприятий.

Оборотные активы предприятия – это активы, характеризующие совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую деятельность, величина которых определяется ее масштабом и характером и зависит от продолжительности и специфики производственно-коммерческого цикла, состояния основных фондов предприятия, его взаимоотношений с контрагентами, а также макроэкономическими параметрами.

Экономическое отличие основных фондов от оборотных средств сводится к длительности, кратности участия в производстве и характере переноса стоимости.

Основные фонды участвуют во многих производственных циклах, функционируют многие годы, по крайней мере более года.

Оборотные же средства участвуют лишь в одном производственном цикле.

Находясь постоянно в обороте предприятия, оборотный капитал является источником авансированного финансирования затрат предприятия на производство и реализацию продукции.

Наличие оборотных средств в минимально необходимых размерах, обеспечивающих нормальную производственную и коммерческой деятельность предприятий, является непременным условием успешного выполнения ими своих функций.

Наряду с этим наличие собственных оборотных средств, их сохранность характеризуют степень финансовой устойчивости предприятия, его положение на финансовом рынке, степень платежеспособности и ликвидности.

Поэтому, главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов предприятия, а именно величины оборотных средств.

Это позволяет постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру капитала.

Своевременное проведение анализа структуры капитала предприятия способствует внедрению инноваций, режиму экономии, широкому распространению передового опыта, улучшению финансового состояния предприятия.

Следовательно, этот вид оценки является важным рычагом улучшения использования производственного потенциала.

В то же время оценка современного состояния предприятия должна не только констатировать изменения показателей эффективности работы, но и указывать, что необходимо сделать для улучшения использования оборотного капитала, выявлять недостатки и неиспользованные резервы.

В соответствии с изложенным выбор темы курсовой работы весьма актуален на сегодняшний день.

Выдержка из текста работы

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования об-ратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия — это более общее понятие, чем лик-видность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание пла-тежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов).

Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу.

Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

Активы предприятия:

А1 – наиболее ликвидные активы – все статьи денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия.

А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность (платежи менее, чем через 12 мес.).

А3 – медленно реализуемые активы – запасы, НДС, дебиторская задолженность (платежи более, чем через 12 мес.), прочие оборотные активы.

А4 – трудно реализуемые активы – статьи I раздела баланса.

Пассивы предприятия:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность.

П2 – краткосрочные обязательства – это кредиты и займы, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства.

П3 – долгосрочные обязательства – доходы будущих периодов, и резервы предстоящих расходов, долгосрочные обязательства.

П4 – постоянные пассивы – итог III раздела баланса.

Заключение

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств Проблема улучшения использования оборотных средств стала ещё более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагается соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств – организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится в первую очередь к производственным запасам. Являясь одной из основных частей оборотных средств, они играют большую роль в обеспечении непрерывности процесса производства.

Пребывание оборотных средств в сфере обращения не способствует созданию нового продукта. Излишнее отвлечение их в сферу обращения – отрицательное явление.

Проведенный анализ деятельности предприятия и уровня использования им оборотных средств выявил общую тенденцию развития ЗАО «ИЗМФ «ФМС» и основные отрицательные черты в его деятельности.

Анализ показателей работы предприятия показал, что за 2003 год наблюдалось увеличение выручки от реализации на 14420 тыс. руб. или на 15%. За 2004 год выручка увеличилась на 20982 тыс. руб. или на 19%.

Таким образом, ЗАО «ИЗМФ «ФМС» представляет собой динамично развивающееся предприятие.

По результатам анализа достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств делаем вывод, что предприятие располагает собственными оборотными средствами, но их явно недостаточно для использования в качестве источников для формирования запасов и затрат. Также для этих целей недостаточно как долгосрочных так и краткосрочных источников. Данный факт свидетельствует о кризисности финансового состояния предприятия

Анализ ликвидности показывает, что предприятие в отделенном будущем может реализовать медленно реализуемые активы и несколько улучшить платежеспособность, но значение коэффициента восстановления платежеспособности говорит, что у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшем будущем.

Анализ показателей эффективности использования оборотных средств предприятия свидетельствует о ее повышении за 2003-2005 год. Об этом говорит положительная динамика всех рассчитанных показателей.

Значение показателя оборачиваемости средств, вложенных в активы, и показывающего, эффективно ли используются активы для получения до-хода и прибыли, свидетельствует, что в 2003 году каждый рубль активов оборачивался 1,25 раза, в 2004 году – 1,36, в 2005 году – 1,55 раза.

В 2003 году каждый рубль, вложенный в запасы, оборачивался 2,5 раза, в 2004 году – 2,64, в 2005 году – 3,24 раза. Низкое значение коэффициента подтверждает неблагоприятную характеристику финансового состояния, сделанную на основе показателей, рассчитанных в предыдущих параграфах.

Оборачиваемость дебиторской задолженности составила в 2003 году 9,3 раз, в 2004 году – 13,92 раз, в 2005 году – 12,66 раз или соответственно 39 дней, 26 дней и 28,8 дня.

То есть средний промежуток времени, который требуется для того, чтобы предприятие, реализовав продукцию (услуги), получило деньги, равен в 2005 году 25 дням. Значение показателя еще раз подтверждает факт, что для сохранения своей платежеспособности предприятию необходимо строгого контролировать дебиторскую задолженность.

Оборачиваемость оборотного капитала составила в 2003 году 1,72 раз, в 2004 году – 1,89 раз, в 2005 году – 2,28 раз, т.е. в 2005 году каждый вид оборотных активов потреблялся и вновь возобновлялся 2 раза в году.

В курсовой работе определен перечень мероприятий по совершенствованию деятельности предприятия.

С целью формирования оптимальной структуры оборотных средств и пассивов необходимо сократить величину дебиторской задолженности на 5–10% и перераспределить полученные средства на наиболее ликвидные активы.

С целью увеличения оборачиваемости необходимо спланировать оптимальный объем финансовых ресурсов, вкладываемых в производственные запасы с тем, чтобы минимизировать общие издержки; проанализировать причины потерь от порчи товарно-материальных ценностей; разработать эффективную политику по учету и хранению ТМЦ.

Оборачиваемость оборотных средств на предприятии зависит от следующих факторов: длительности производственного цикла; качества выпускаемой продукции и её конкурентоспособности; эффективности управления оборотными средствами на предприятии с целью их минимизации; решения проблемы снижения материалоемкости продукции; способа снабжения и сбыта продукции; структуры оборотных средств и другого. Таковы пути ускорения оборачиваемости оборотных средств на предприятии.

Список литературы

1. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. – 8-е изд., перераб. – М.: Новое знание, 2003. – 640с.

2. Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учеб. Пособие, - 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 304 с.

3. Финансы предприятия: Учебник для вузов/Н.В. Колчина, Г.Б. поляк, Л.П. Павлова и др.; под ред. проф. Н.В. Колчиной. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 447 с.

4. Шуляк П.Н. Финансы предприятий: Учебник. – 2-е изд. – М.: Издательский дом «Дашков и Ко», 2000. – 752 с.

5. Экономики предприятия: Учебник / под общ. ред. А.И. Руденко. 2-е изд., перераб. и доп. Мн., 1995.

6. Экономика предприятия: Учебник для вузов / В.Я.Горфинкель, Е.М. Купрянов, В.П. Праслова и др.; под общ. ред. Е.М. Купрянова М.; 1996.

7. Экономика предприятия: Учеб. пособие./В.П.Волков, А.И. Ильин, В.И.Станкевич и др.; под.общ.ред А.И. Ильина. – 2-е изд., испр. – М.: Новое знание, 2004. – 672 с.

8. Экономика предприятия: Учебник для вузов / Л.Я. Аврамков, И.В. Головачев, О.В. Антонова и др.; под ред. В.Я. Горфинкеля, В.А. Швандера, 2-е изд., перераб. и доп. М. 1998.

9. Экономика предприятия: Учебник / под общ. ред. А.И. Руденко. 2-е изд., перераб. и доп. Мн.,1995.

10. Экономика предприятия: / В.Я Хрипач, Г.З.Суша, Г.К. Оноприенко; под ред. В.Я. Хрипача. Мн.,2000.

11. Экономика предприятия:: Учебник / под ред. О.И. Волкова. М., 1997.

12. Экономический анализ / под ред. проф. Л.Т. Гиляровской.- М.: ЮНИТИ, 2003.