«Анализ неплатежеспособного предприятия» - Курсовая работа

Содержание

Введение….3

1 Теоретические аспекты методики анализа неплатежеспособного предприятия….5

2 Производственно-экономическая характеристика объекта исследования.12

3 Анализ финансового состояния неплатежеспособного предприятия….21

3.1 Анализ динамики и структуры балансовых статей….21

3.2 Оценка финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности.28

3.3 Факторы и причины неплатежеспособности предприятия….31

4 Предложения по финансовому оздоровлению предприятия….39

Заключение …43

Список литературы…46

Приложения….50

Введение

Актуальность исследования. В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм в такие жесткие экономические условия, которые объективно обусловливают проведение ими сбалансированной заинтересованной политики по поддержанию и укреплению финансового состояния его платежеспособности и финансовой устойчивости.

Следовательно, платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Целью курсовой работы является анализ неплатежеспособного предприятия, а так же выработка рекомендаций по совершенствованию управления платежеспособность компании.

Объектом исследования является ООО «Алекс».

Предмет исследования – управление платежеспособностью предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд взаимосвязанных задач:

- рассмотреть теоретические аспекты методики анализа неплатежеспособного предприятия;

- провести анализ финансового состояния неплатежеспособного предприятия;

• сформулировать предложения по финансовому оздоровлению предприятия.

Гипотеза работы формулируется следующим образом: эффективное управление платежеспособностью позволит предприятию существенно повысить эффективность финансовой деятельности.

Научная новизна курсовой работы заключается в переосмыслении теоретических аспектов управления ликвидностью предприятия и осуществление их практического применения.

Степень и уровень разработанности проблемы. Тема оценки неплатежеспособного предприятия достаточно хорошо освещена в литературе, периодических журналах и на Интернет-сайтах. Данный вопрос разрабатывается и исследуется многими авторами, которые занимаются этой проблемой. Написано много монографий и учебных пособий по управлению ликвидностью предприятия.

Источниковая база исследования включает законы и другие нормативно-правовые акты, материалы интернет-сайтов, статистическая и финансовая отчетность ООО «Алекс».

Методологическую основу работы составляют книги российских и зарубежных авторов: Г.В. Савицкой, В.В. Ковалева, Н. А. Русак, В. А. Русак, А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев, А.И. Бланк и др., а также экономическая периодика, в частности, статьи журналов: «Финансы и кредит», «Вопросы статистики», «Финансы».

Данная работа имеет практическую значимость в связи с тем, что в ней приведена система рекомендаций по совершенствованию управления платежеспособностью неплатежноспособного предприятия, что является одним из решающих моментов для его успешной деятельности.

Выдержка из текста работы

1 Теоретические аспекты методики анализа неплатежеспособного предприятия

Управление предприятием на любой стадии его развития должно быть антикризисное управление, то есть способным предвидеть и предотвратить кризисы или, по крайней мере, смягчить их. Только реализация такого контроля позволяет возобновить фазу роста и/или максимизировать стабильность фазы устойчивости жизненного цикла предприятия.

Проблема управления платежеспособностью занимает особое место в системе финансового менеджмента любого предприятия. Отличительной чертой надежного и устойчивого предприятия является его способность отвечать по своим обязательствам вовремя и в полном объеме, что свидетельствует о высокой финансовой устойчивости предприятия и низкой вероятности наступления состояния банкротства.

Платежеспособность — основной показатель финансовой стабильности предприятия, отражающий его возможность оперативно отвечать по своим обязательствам, рассчитываться по долгам.

В более узком смысле платежеспособность — возможность предприятия погасить кредиторскую задолженность в краткосрочном периоде.

Основные источники информации для анализа платежеспособности:

- бухгалтерский баланс (ф. 1);

- отчет о финансовых результатах (ф. 2);

- отчет о движении денежных средств (ф. 3);

- другие формы отчетности, которые детализируют отдельные статьи баланса.

Понятие платежеспособности зачастую заменяют понятием ликвидности, так как от уровня ликвидности предприятия зависит его платежеспособность.

«Устойчивое финансовое состояние является основой деятельности каждого предприятия в условиях рыночной экономики. В этом процессе приоритетное значение имеет обеспечение его ликвидности - способности своевременно выполнить долговые обязательства.» [4, с 23] Если предприятие имеет крепкую финансовую стабильность, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями для привлечения поставщиков, высоко квалифицированных работников и инвестиций. Такое предприятие будет являться стабильным на огромном экономическом рынке.

Анализ ликвидности предприятия имеет огромную роль при оценки финансового состояния предприятия. Ведь при составлении баланса ликвидности можно сразу выявить хватает ли у предприятия средств для расчета по долговым обязательствам.

Основным источником информации для определения показателей ликвидности является бухгалтерский баланс. «Ликвидность баланса – способность предприятия рассчитываться по краткосрочным обязательствам, в срок возвращать краткосрочные долги» [2, с 95]. С ее помощью, предприятия могут покрывать свои обязательства активами, срок их превращения в денежные средства соответствует операционному циклу предприятия, сроку погашения обязательств.

Составляя баланс, предприятие, с одной стороны, должно выполнять требования, предъявляемые к формированию бухгалтерской отчётности, с другой стороны, - должно учитывать, что важным показателем, характеризующим платежеспособность и ликвидность предприятия, является собственный оборотный капитал, который определяется как разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами.

«Показатели ликвидности характеризуют способность предприятия удовлетворять претензии держателей краткосрочных долговых обязательств.» [5] Следовательно, ликвидностью можно назвать способность предприятия быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности, увеличивать активы при росте объема продаж и возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность. Необходимо различать понятия «ликвидность актива» и «ликвидность баланса». Под ликвидностью актива понимается его способность трансформироваться в денежные средства. Например, после реализации поступают деньги на счёт, а не превращаются в дебиторскую задолженность. Степень ликвидности актива определяется продолжительностью периода времени, в течение которого осуществляется эта трансформация.

Оценка ликвидности баланса позволяет раскрыть текущую платежеспособность и определить возможность ее сохранения в будущем. Для составления баланса, предприятие должно выполнять требования предъявляемые к формированию бухгалтерской отчетности и учитывать собственный оборотный капитал как главное средство характеризующее платежеспособность и ликвидность предприятия.

«Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса, он состоит в сравнении средств по активу сгруппированных по степени ликвидности и распложенных в порядке убывания, с обязательными по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.» [1, с 54]

2. Ликвидность и платёжеспособность являются основными показателями финансовой устойчивости предприятия.

Финансовое состояние предприятия отражает его способность финансировать свою текущую деятельность и развитие, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность. Для этого оно должно иметь достаточный объем капитала, оптимальную структуру активов и источников финансирования. Очень важно использовать средства так, чтобы доходы превышали расходы, обеспечивая стабильную платежеспособность и рост рентабельности.

Вычисление ликвидности и платежеспособности может быть произведено с определенной степенью точности. В рамках экспресс-анализа платёжеспособности особое внимание уделяется статьям баланса, в которых отражается нахождение денег в кассе или на расчетном счете.

Понятие ликвидности относиться только к пассивам организации, так, как только они могут обращаться в наличные денежные средства, в то время, как пассивы не имеют такой функции. Основными показателями ликвидности, используемых на практике финансового анализа, является: текущая ликвидность, быстрая ликвидность и абсолютная ликвидность.

«Платежеспособность связана как с активами, так и с пассивами, поскольку она определяется как соотношение между этими двумя статьями баланса.» [3, с 458] Платежеспособность показывает степень возможности предприятия выплачивать свои внешние обязательства. К активам можно отнести: сырье, дебиторскую задолженность. К пассивам относиться кредиторская задолженность.

3. Повышение ликвидности баланса. Чтобы улучшить показатели ликвидности и платежеспособности предприятием применяются меры, по увеличению прибыли, уменьшению издержек и оптимизации структуры капитала. Правильное и точное перераспределение оборотных средств предприятия может увеличить запас ликвидных денежных средств и снизить величину неликвидных производственных запасов. Так же можно применить исключение из расчета ликвидности сумму производственных запасов, так как они являются наименее ликвидной частью текущих активов. Тогда мы получим показатель быстрой ликвидности, который характеризует возможности предприятия в покрытии текущих обязательств в результате погашения дебиторской задолженности. Стоит повысить быструю ликвидность благодаря увеличению роста надежности запасов собственных оборотных средств.

Повысить оптимизацию текущей ликвидности можно путем повышения доли прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, а так же за счет прибыльности деятельности.

Независимо от стадии жизненного цикла, на котором находится предприятие, следует определять его оптимальный уровень ликвидности, поскольку недостаточная ликвидность активов может привести к неплатежеспособности или банкротству, а избыточная — к снижению рентабельности.

В целом анализ платежеспособности необходим не только руководителю — для эффективного управления и прогнозирования финансового состояния, но и кредиторам и инвесторам — чтобы определить кредитоспособность и оценить финансовую устойчивость предприятия.

Высокий уровень платежеспособности дает возможность максимизировать свою прибыль и рентабельность деятельности за счет привлечения дополнительного финансирования. Все это увеличивает стоимость предприятия, обеспечивает его инвестиционную привлекательность и перспективы развития.

Заключение

В ходе написания курсовой работы я ознакомилась с многогранностью способов оценки финансового состояния неплатежеспобного предприятия организации.

В первой главе настоящей дипломной работы отражены теоретические основы экономического анализа. Такие как виды анализа финансово - хозяйственной деятельности организации, его сущность и принципы, методы экономического анализа и инструменты его проведения — бухгалтерская отчетность, нормативно - правовая база. Обобщая информацию, отражённую в первой главе можно сделать следующие заключения:

- финансово-экономический анализ является основным инструментом для оценки основных параметров деятельности компании, таких как платёжеспособность, доходность, эффективность варианты развития в будущем, т.е. оценивается его конкурентноспособность.

- экономический анализ неразрывно связан с прогнозированием и планированием, поскольку данные действия невозможны без тщательного анализа ситуации. С его помощью разрабатываются варианты развития компании, обнаруживаются резервы для повышения эффективности деятельности и потенциал компании в целом.

Во второй главе текущей работы мной был проведён анализ компании. В целом по результатам проведённого анализа организация имеет не самую плохую динамику.

Компания наращивает обороты, но имеет некоторые изъяны. К таковым можно отнести рост дебиторской задолженности (в относительном выражении на 61,89%), увеличение финансового цикла (оборота денежных средств) на 10 дней, срока оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности на 14 и 12 дней соответственно, по показателям финансовой устойчивости результаты расчета оказались ниже нормативных, основной причиной чего можно считать то т факт, что капитал исследуемого предприятия состоит преимущественно из заёмных средств. Также был проведён анализ ликвидности баланса. По результатам этого анализа видно, что компания не обладает нужным количеством высокооборотных активов, но в целом остаётся платёжеспособной.

Помимо этого наблюдается положительная динамика роста коэффициентов в сравнении отчетного и аналогичного предыдущего периода.

В третьей и четвертой главе были выделены ключевые проблемы организации разработаны предложения для разрешения выявленных недостатков. Поскольку основной проблемой компании является рост дебиторской задолженности, мной были предложены следующие пути её минимизации:

1) Работа с клиентской базой. Более тщательная оценка платежеспособности потенциальных клиентов. Заключение договоров на предоплатной основе, расчеты с клиентами «по факту», т.е. за наличный расчет, система скидок и штрафов.

2) Заключение соглашения о факторинговом обслуживании с банком. Факторинг имеет ряд преимуществ, таких как быстрый перевод денежных средств, улучшение балансовой структуры, отсутствие необходимости оценивать платёжеспособность дебиторов. Чтобы компании не пришлось брать краткосрочный кредит в банке, тем самым увеличивая долю заемных средств в капитале, как альтернатива заключается соглашение на факторинг. Для наглядности был произведен расчёт выгоды факторинга перед потребительским кредитом: годовая эффективная ставка по нему 23,13%, когда средняя ставка краткосрочного потребительского кредита банка 24%, из чего следует вывод, что ведение факторинговой операции для компании выгоднее получения финансового кредита на период оплаты долга покупателем, поскольку полученный показатель ниже средней процентной ставки на рынке денег.

3) Еще один способ — метод спонтанного финансирования, подразумевает предоставление клиенту скидки, при условии оплаты поставки в определенный срок. В нашем случае этот срок составляет 10 дней, скидка 5% . Скидка привлекает денежный поток и ускоряет оплату. Данный способ дешевле для получения средств, потому что подобное кредитование не нуждается в обеспечении клиента. Рассчитав, будут ли покупатели пользоваться предоставленной скидкой в размере 5% при условии оплаты в 10-тидневный срок при максимальной отсрочке платежа в 80 дней, получилось, что стоимость отказа от предоставления скидки составила 27,44%, что выше средней ставки по потребительскому кредиту в 24 %, значит можно рассчитывать на то, что покупатели воспользуются предложенной скидкой в 5% и в 10-тидневный срок оплату переведу т большее число покупателей.

Время взыскания платежей сокращается, соответственно сократится срок оборачиваемости дебиторской задолженности. Была рассчитана и выгода от предоставления скидки. При планируемом объеме продаж услуг в 570 000 тыс. руб. размер дебиторской задолженности до предоставления скидки составит 124 931,51 тыс. руб., после предоставления скидки 15 616,44 тыс. руб., что влечет за собой высвобождение денежных средств для последующего инвестирования. В результате этого у компании высвобождаются активы на сумму 109 315,07 тыс. руб., а потери на скидку составят всего 28 500 тыс. руб. Потери от предоставления скидки меньше, чем дополнительная прибыль.

Предложенные мероприятия повысят ликвидность организации и увеличат долю собственных средств в составе капитала данной компании, что повысит её финансовую устойчивость и независимость.

Список литературы

1. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «О несостоятельности (банкротстве)».

2. Егорова В. А. Теоретические основы изучения несостоятельности (банкротства) // Современные научные исследования и инновации. 2016. № 3 [Электронный ресурс]. URL: http://web.s**uka.ru/issues/2016/03/64555

3. Вайсблат Б. И., Любушкин Н. П. Оценка риска несостоятельности организаций // Экономический анализ: теория и практика. 2013. № 42 (345). С.2–10.

4. Стукалов А. А. О некоторых вопросах неплатежеспособности и банкротства организаций // Молодой ученый. — 2017. — №17. — С. 195-197.

5. Абрютина, М. С. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности российских компаний / М. С. Абрютина // Финансовый менеджмент. – 2010. – № 6. – С. 28–34.

6. Зубарев И.С., Кузьмина О.В. Аналитические процедуры как метод выявления недобросовестных действий при несостоятельности (банкротстве) [Текст] / И.С. Зубарев, О.В. Кузьмина // Материалы международной научно-практической конференции «Роль молодых учёных в решении актуальных задач АПК». – 2016. С. 292-294.

7. Чернова М.В. Роль правовых процедур банкротства в разрешении противоречий между должником и кредитором [Текст] / М.В. Чернова // Экономический анализ: теория и практика.- 2011. - № 18. С. 30-33.

8. Антикризисное управление / под ред. Г.К. Таля, М.А.Федотовой. — М.: Инфра-М, 2013.

9. Антикризисное управление. Учебное пособие под ред. Короткова Э.М., — М.: ИНФРА-М, 2012, с. 432.

10. Елецких С.Я. Анализ теоретических подходов к трактовке сущности понятия «финансовая устойчивость предприятия» // Экономика промышленности. 2009. № 1. С. 188–196.

11. Федорова Е.А., Гиленко Е.В., Довженко С.Е. Модели прогнозирования банкротства: особенности российских предприятий // Проблемы прогнозирования. 2013. № 2. С. 85–92.

12. Демешев Б.Б., Тихонова А.С. Динамика прогнозной силы моделей банкротства для средних и малых российских компаний оптовой и розничной торговли // Корпоративные финансы. 2014. № 3. С. 4–22.

13. Федорова Е.А., Тимофеев Я.В. Нормативы финансовой устойчивости российских предприятий: отраслевые особенности // Корпоративные финансы. 2015. № 1. С. 38–47.

14. Петрова Е.Ю., Филатова Е.В. Актуальность коэффициентного метода оценки финансовой устойчивости // Вестник НГИЭИ. 2015. № 1. С. 65–68.

15. Галушка В.В., Антоненко В.Н. Обоснование рекомендуемых значений аналитических финансовых показателей предприятия // Наукові праці ДонНТУ. Серія: економічна. 2014. Вып. 36-2. С. 204–210.

16. Мариев О.С., Трофимов А.А. Прогнозирование банковских кризисов в развитых странах на основе метода «деревьев классификации» // Журнал экономической теории. 2014. № 1. С. 152–160.

17. Мастушкин М.Ю. Проблемы анализа влияния изменений экологического законодательства на эффективность хозяйственной деятельности предприятия // Стратегическое планирование и развитие предприятий. Секция 5. Материалы Тринадцатого всероссийского симпозиума. М.: ЦЭМИ РАН, 2012. С. 117–118.

18. Горяинов Е.Р., Слепнева Т.И. Методы бинарной классификации объектов с номинальными показателями // Журнал Новой экономической ассоциации. 2014. № 2. С. 27–49.

19. Грасс Е.Ю. «Анализ ликвидности баланса по новым формам бухгалтерской отчетности», статья в журнале - научная статья., ООО «Издательский дом ФИНАНСЫ и КРЕДИТ» Москва., 2011., 54-60с.

20. Истомин, В. С. «Анализ ликвидности баланса: подходы и особенности» Амурский государственный университет .Благовещенск., 2010., Вып. 51., 95-102 с.

21. Колмыкова Е.С. «Соотношение понятий «платежеспособность» и «ликвидность»» статья в журнале - научная статья., Общество с ограниченной ответственностью «Издательство Молодой ученый"» Чита., 2014., 458-460с.

22. Зимин А.Ф. Экономика предприятия. Учебное пособие. - М.: Инфра, 2012.

23. Бабичев, С.Н. Факторинг: учебное пособие / С.Н. Бабичев, А. А. Лабзенко, А. Ю. Подлеснова. – М.: Маркет ДС, 2010. – 208 с .

24. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Т.Б. Бердникова. – М .: ИНФРА-М, 2011. – 224 с

25. Либерман И.А. Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности. - М.: РИОР, 2010. - 224 с .

26. Качер, О. Договор финансирования под уступку денежного требования (факторинг): учебное пособие / О. Качер. – М.: Проспект, 2011. – 164 с.

27. Гинзбург, А.И. Экономический анализ: Учебник. – 3- е изд. перераб. и доп. / А.И. Гинзбург. – М: ПИТЕР, 2011. – 448 с.

28. БурмистроваЛ.М.Финансы организаций (предприятий). - М.: Инфра-М, 2010.

29. Скамай, Л .Г. Экономический анализ деятельности предприятия: учебное пособие / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 295 с.

30. Шадрина, Г.В. Комплексный экономический анализ предприятия: Учебный курс. / Г.В. Шадрина, С.Р. Богомолец, И.В. Косорукова. – М.: Фонд «Мир», 2009. – 287 с .

31. Ширенбек, Х. Э кономика предприятия: Учебник. – 15-е изд., перераб. и доп. / Х. Ширенбек, перевод с немецкого И.П. Бойко. – М.: ПИТЕР, 2008. – 847 с.

32. Попова Р.Г., Самонова И.Н., Добросердова И.И. Финансы предприятий. - СПб.: Питер, 2010.

33. Турманидзе Т.У. Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Э кономика, 2011. - 480 с .

34. Дамодаран А. Оценка стоимости активов. - М.: Попурри, 2012

Примечания

Оригинальность на момент публикации работы на сайте - 67% по Антиплагиат.Ру